有利于我国外贸企业规避汇率变动风险18篇有利于我国外贸企业规避汇率变动风险 浅析国际贸易企业如何规避汇率风险 摘要：汇率波动是造成汇率风险的主要原因，频繁而且剧烈的汇率波动，会给国际贸易企业带来极大的不变，下面是小编为大家整理的有利于我国外贸企业规避汇率变动风险18篇,供大家参考。
篇一：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险
浅析国际贸易企业如何规避汇率风险摘要：汇率波动是造成汇率风险的主要原因，频繁而且剧烈的汇率波动，会给国际贸易企业带来极大的不变，在他们进行贸易活动时使用外汇，就可能会导致因为汇率变动而造成严重的经济损失的现象发生。所以，当今的国际贸易企业如何才能规避汇率所带来的风险，已经成为目前国际贸易企业研究的重点。文章旨在通过笔者对于国际贸易过程当中汇率分析，进而提出有效的规避汇率风险的建议和措施，更好地促进国际贸易企业的发展。
关键词：国际贸易；外贸企业；汇率波动；汇率风险汇率波动是造成汇率风险的主要原因，频繁而且剧烈的汇率波动，会给国际贸易企业带来极大的不变，在他们进行贸易活动时使用外汇，就可能会导致因为汇率变动而造成严重的经济损失的现象发生。所以，当今的国际贸易企业如何才能规避汇率所带来的风险，已经成为目前国际贸易企业研究的重点。本文旨在通过笔者对于国际贸易过程当中汇率分析，进而提出有效的规避汇率风险的建议和措施，更好的促进国际贸易企业的发展。一、当今世界汇率变动的基本形式在当今的国际贸易活动当中，大部分的贸易活动是以美元为交易货币的。所以，在进行我国的国际贸易企业如何规避汇率风险的措施研究过程当中，就需要充分的考虑人民币和美元之间的汇率变动。因为，近年来汇率的变动相对来说较为频繁，所以就应该在进行贸易结算之前，需要相对准确的估算出所需的费用和最后的盈利，以此来避免因为汇率的变动而带来的损失。（一）人民币升值压力巨大
1/5
从目前的状况来说，人民币面临着相对较大的升值压力。很多国家认为，对于人民币币值的估计偏低，使得中国对外出口的商品具有极强的竞争力，对于国际上的很多国家的工业都造成了一定的冲击。同时，因为人民币的币值低估，使得中国每年的贸易都呈现出顺差，所以中国的人民币就应该升值，以便于改善其他国家的贸易状况。
（二）美元持续的贬值因为，美元现在属于在国际的贸易当中所依靠的主要货币，在以美元为主体的世界金融体系之下，美元的贬值就意味着其他国货币的升值。在这样的一个体系当中，美国就可以肆无忌惮的印制货币，来改善自己国内的经济状况，以及提高人民群众的福利待遇，这必将会造成美国国内的财政赤字。由于，美国的这一思想，就导致其货币的发行量越来越多，美元持续贬值动力仍在。（三）我国缺乏完善的汇率制度随着经济的发展，我国的汇率制度进行了一定程度上的改革，其汇率较之前的相比弹性增强，但是从总体上来看仍旧显示出明显的刚性。由于整体的汇率制度的改革，就必然会导致大量的资本流入境内，央行为了进行调节就必须要增加外汇的储备，这一系列的措施结束之后，就会出现货币供应总量，超过应有的标准，潜在的通货膨胀的压力随之增大。二、企业在国际贸易当中规避风险的现状如果想要对我国企业在国际贸易当中的汇率风险进行规避，那么首先就要了解我国企业规避汇率风险的现状，只有这样才有可能有针对性的提出解决方案，更好的促进我国企业的国际贸易的发展。（一）我国企业普遍缺乏规避风险的意识从现在我国企业在国际贸易进行的过程当中，我们就可以充分地认识到：我国的大部分企业对于汇率风险的敏感度相对来说较低，对于风险的防范意识相对大多数的外国企业
2/5
来说较差。在汇率变动的敏感时期，也就是在人民币升值之后，我国的很多进行国际贸易的企业都承受到了不同程度上的损失，但是这些企业并没有痛定思痛，寻求有效的规避汇率风险的办法。所以，在当今激烈的国际竞争当中，我国的大部分的企业，只能是处与一个被动挨打的局面。
（二）我国企业缺乏规避风险的经验在经历了人民币升值之后，受到国际贸易当中汇率变动影响的一部分企业，已经认识到了自己的不足。但是，并没有取得良好的结果。这主要是由于，我国的大部分企业的规模相对来说较小，在进行国际贸易的交易当中，通常是采取通过电报办理汇兑的方式进行资金上的结算。并且多数是在收到汇款之后，马上进行结算业务，这些都是在短期的范围内进行的。而像货币掉期、期权交易以及货币选择这些金融工具在我国的小型企业国际贸易当中很少采用，这就导致了他们对于国际贸易中的有效的防止汇率风险的经验相对来说较为的欠缺。（三）银行产品满足不了企业发展的需求在进行国际贸易当中，结算时多数是依靠银行进行货款的结算。迄今为止，我国的银行已经推出了远期掉期、结售汇等一系列的有效的规避汇率风险的产品。但是，这些产品在设计上并没有深入的考虑我国进行国际贸易企业的现状，就使得银行规避汇率风险的产品在设计之上显得不够合理、期限相对来说较短，门槛相对较高，结构比较单一完全无法满足我国企业国际贸易的多元化需求，这就造成了很多的中小型企业完全无法享受到这些业务，很难有效地规避汇率风险。（四）从事汇率风险研究的专业人才偏少从目前的具体情况来看，在我国进行国际贸易的企业当中，缺少专门从事对汇率风险进行研究的专业人才，这就导致了企业的上层管理人员对于，企业即将面临的汇率风险没
3/5
有一个良好的敏感度，对于企业所要承担的风险的理解和认识不足，这就造成了企业的很大的损失。
三、国际贸易当中规避汇率风险的主要措施通过上述对于人民币升值和美元贬值的分析，就可以充分的看出人民币升值给我国的国际贸易在进行结汇的时候会造成一种怎样的汇率风险，如何有效的规避汇率的风险，笔者认为，规避汇率风险需要从微观和宏观两方面来进行分析。（一）微观层面上规避风险的主要措施第一，针对于国际贸易中的汇率风险问题，就必须要从企业的自身入手，充分的提高自身的能力和素质，是解决汇率风险的基础。所以，进行国际贸易的企业就必须要引进一批专业素质较高、技术素质较强的专门人员来对即将要进行的国际贸易进行一定的评估和预测，通过加大信息的投入，对于汇率做出一个独立的判断，同时还需要在企业当中树立起一个合理的风险管理观念，确定自己最有优势的产品来进行国际贸易。第二，在进行国际贸易的结汇过程当中可以选择多种形式进行，为了更加有效地应对汇率风险可能会给企业带来的而损失和不利影响，所以在进行结汇时应该采用外汇期货交易套期保值、扩大人民币的结算范围等方式进行结算。以便于更好地保证我国的企业在人民币持续升值的情况之下更好地进行国际贸易，规避由汇率所带来的风险。（二）宏观层面上规避风险的主要措施针对于宏观层面上对于汇率风险的规避，主要通过两个方面进行一定的讨论，从而减少因为受到汇率的影响，而造成企业不必要的损失。第一，在宏观上规避汇率风险需要短期措施和长期措施相结合。短期措施的主要目的是使汇率在短期的范围之内保持相对平稳，不至于波动过大。这就需要采取以下几个方面：首先，政府必须要坚持一篮子货币的汇率制度，也就是说要给市场一个明确的货币汇率变
4/5
动的规则，让市场对于货币的汇率变动有一定的了解，并预先做出解决措施。其次，可以在一定的时间段之内，扩大汇率的浮动区间，并应该承诺在一定的时期之内不会改变，让企业在进行国际贸易的过程当中有一定的凭借，更好地组织生产。最后，国家通过外汇储备，促使汇率进行窄幅的反复变动，在一定程度上可以有效地规避汇率的风险。但是，这几个措施治标不治本，不能完全根治汇率风险。
第二，短期措施职能在短期之内缓解汇率风险，所以，如果想更好的促进我国国际贸易的发展，就必须要采取长期措施，来对汇率进行管理和控制，使其按照市场规律来发展。首先，就应该扩大汇率的浮动空间，其浮动空间的扩大，就有利于央行能够对汇率变化更好的预警，实现内不平衡的目标，同时采取相应的政策，促进对于国内经济结构的调整。其次，市场规律下人民币进行单边升值的概率很小，所以在进行国际贸易汇率风险规避当中就应该加强企业的自身实力和对于市场规律的认定，以及进行一定的选择。最后，企业当中要加强对于汇率的研究，建立出一个完善的货币汇率预警的机制，加强对于企业生产的引导，更好地促进企业发展。
参考文献：1.寇宣丽.中国对外贸易发展现状及其影响因素的实证分析[J].中国商贸,2012(25).2.冯跃.固定汇率、浮动汇率下中国经济政策——人民币升值对我国进出口贸易的影响分析[J].经济问题,2012(9).3.李瑛青.人民币汇率波动对中国进出口影响的分析与探讨[J].中国外资,2012(16).4.粘嘉文.影响中美贸易关系的人民币汇率问题及其解决对策[J].商场现代化,2011(33).
5/5
篇二：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险
汇率体制改革下我国外贸企业的外汇风险及防范自2005年7月1日起，人民币汇率制度由以前的钉住单一货币美元改成以市场供求为基础，参与一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率。自中国汇率制度改革以来，人民币兑换美元的汇率已累计升值5%。从久远来看，随着我国汇率体制改革的慢慢深切，企业在生产、融资、结算进程当选择的货币币种会慢慢增多，汇率变更的幅度也会较以往有所扩大，因另外贸企业面临的外汇风险也会随之增加，如何有效地防范外汇风险，保障企业预期利润的实现，将是未来外贸企业财务管理中的一个重要议题。
一、外汇风险的类型外贸企业在进行一般性贸易和资本性投资中不可避免地要涉及外币的结算，只要有外币头寸的暴露，就存在着外汇风险，即不确定的汇率波动随时可能使企业的资产或收益发生变化。外贸企业面临的外汇风险主要有三种类型：一是由于意外的汇率变动而导致企业未来的经营性现金流量（包括未来销售量、价格和成本）发生变化，从而影响到企业的市场价值，这种风险被称为经营风险，有时也称为经济风险。二是已达成协议但尚未结算的外币交易，因汇率波动而使应收或应付账款蒙受外汇损失，这种风险就是通常所说的交易风险。三是部分外贸企业由于某种需要，经营成果的计值货币选取外币记账，当记账外币换算成本币的时候，由于汇率的变化而导致换算时所用的汇率与入账时的历史汇率不同，就会发生外币换算损益，这种风险一般称为换算风险，有时也被称为翻译风险。二、三种类型外汇风险产生原因1.经营风险。由于人民币目前还不是国际流通货币，我国外贸企业同主要的贸易国和地区签定协议时，一般会选择这些国家和地区的货币，例如我国外贸企业经常会选择美元、欧元、日元和英镑等币种作为签订合约的货币，虽然这些货币是所谓的硬货币，但是随着外部国际金融市场中主要货币间汇率波动的加剧，近年来，美元出现持续大幅度的下跌，欧元和英镑的短期波动幅度也相当的大，使相当多的外贸企业估算的现金流量与实际现金流量出现偏差。从长远来看，各国的汇率会随所涉国家的通货膨胀率以及利率之间的均衡关系作出一定的调整，但是只要外汇市场的有效均衡状态不能持续存在，外贸企业的市场价值随时都可能会因为意外的汇率变动而有所变化。2.交易风险。交易风险主要与企业的结算方式有关，企业如果以信用方式赊购或赊销以外币计值的商品或服务，或以外币借入或借出的资金，只要在签订合同时的汇率与收付账
款时的汇率不同，企业就不可避免地存在着交易风险。交易风险具体涉及两类项目：(1)已经列入资产负债表中的应收和应付款项目，如进出口贸易应收应付款、外汇借贷款；(2)资产负债表外的会引起未来应收和应付款的项目，如远期购销合同。交易风险既可能发生汇兑损失，也可能发生汇兑收益，一般而言，合约执行的时间越长，对合约双方而言遭受汇率波动影响的可能性就越大。
3.换算风险。换算风险主要是对境外投资的企业而言的，由于汇率变动使在不同国家和地区投资企业的资产价值进行会计结算时可能发生的损益。换算风险只是一种会计概念，并不表示企业已经发生的收益和损失，换算风险反映在会计报表的各个科目。
三、外汇风险的管理措施1.提高外贸管理人员对外汇风险的预测能力和应对能力。近年来，我国相当一部分外贸企业对外汇风险以及由此而带来的很多潜在的风险并没有引起足够的重视，甚至有些外贸企业认为汇率风险变动是天经地义的事，从而一些外贸企业屡遭汇率变动的风险。外汇风险防范是外汇资金管理中的重要内容之一，良好的外币资金管理不仅可以避免风险，还可以优化企业的资产结构和质量，企业必须学会适应汇率变动的经营环境，作好外汇风险防范的准备，以在激烈的竞争中求生存、谋发展。目前在我国实行的新汇率制度下，虽然人民币同美元的比价关系从固定转为以市场供求为基础，但是现阶段每日美元对人民币波动的范围仍然控制在3‰。面对人民币汇率改革的逐步深入，以及中国一直奉行的“出口导向”和“引进外资”战略，人民币汇率的浮动区间也将逐步扩大。在真正意义浮动汇率制度下，汇率变化基本取决于外汇市场上各种货币的供求关系，而在当前全球经济一体化、投资自由化的发展形势下，影响货币供求的涉及面非常广，不但一个国家的货币购买力，经济发展趋势，经济政策的变化，以及国际上突发的事件，会影响某个国家的货币供求，而且其他国家的宏观经济、国际收支状况、甚至全世界经济、贸易、金融以及政治形势的变化，也会对外汇汇率的变化产生作用，这就更增加了汇率变化的复杂性，而外汇风险与汇率的意外变动幅度大小成正比。在此情况下，就对外贸管理人员提出了新的要求和课题，在全面掌握企业外币收支的前提下，不仅要准确、及时地预测汇率变化趋势，还要准确地判断意外汇率波动对公司将来现金流量的影响，并在意外汇率波动之前准备好最佳的应对策略。2.经营和融资多元化是化解经营风险的有效措施。企业面临的三种外汇风险中，其中经营风险对外贸企业长期利益的影响较其他两种风险要深远得多，它不仅涉及企业的财务战略、购买战略、生产战略和营销战略等，而且还直接影响这些战略能否协调一致。许多管理者在编制经营预算时，使用的就是外汇市场上的远期汇率，但是往往会有一些意外因素的出
现，导致预测的远期汇率会与实际外汇汇率出现一定的偏差，而这些意外变动的汇率会使企业的股票价格（或企业的市场价值）发生变化。因此，要有效地防范经营风险，从目前的实际情况看，最有效的措施就是要树立全球化经营理念，这样即使汇率的变动使企业的某些市场和生产基地受到冲击，但是多元化的经营可以使得外汇经营风险因相互抵消而趋于中和。但是如果由于其他原因，例如需要集中化生产以取得规模经济效益的，或者企业规模过小对多元化战略感到力不从心，也应让销售市场尽可能多元化，同时，企业的融资也应多元化。近几年，国内外贸企业从国际市场形成的美元、欧元、日元外汇借贷融资较多，形成大量的外汇债务，而债务货币升值也带来了数额巨大的偿债风险。企业只有在经营和融资多元化前提下，才能在外汇资金的取得、应用以及有效管理中发挥重要作用，才可以使经营者根据自己的风险偏好，对外汇、资本和产品市场上不均衡状态所提供的机会做出主动或被动的反应。
3.大力发展外汇衍生市场促进企业对交易风险的管理。由于我国过去的汇率形成市场化水平不高，汇率变化主要来自市场调整，汇率波动不像国际金融市场那样频繁，外贸企业通过外汇衍生产品交易管理汇率风险的意识和需求均不强烈，外汇衍生产品市场一直没有很大的发展。随着我国外汇体制的改革，汇率风险管理已成为外贸企业的现实需要，发展外汇衍生产品市场可以为企业提供外汇风险管理的工具，有利于企业减少或避免外汇亏损，为外贸企业参与国际经贸往来和外汇交易保驾护航。
外贸企业在整个出口外汇的交易过程中，合约双方执行合同的时间越长，遭受汇率波动影响的可能性就越大。欧美跨国公司对交易风险管理一般采取以下两类方法：一是以签订合约的形式进行保值，二是调整经营决策。
(1)合约保值方法。有远期收付汇的外贸企业，通过与外汇银行签订一份收付金额相等的、同时间反方向的远期外汇合约，合约汇率按远期外汇合约签字日外汇银行执行的远期卖出或买入汇率执行，这样就将未来远期买卖合同中不确定的汇率风险有效转嫁出去。经营决策者在降低外汇风险的同时，根据企业自身的条件以及决策者的个人意志不同，一般会采取远期外汇买卖合约和外汇期权合约两种方式，两种方式均可以达到将目标收入和目标成本锁定的效果。但是远期外汇买卖合约的交易成本和企业支付的财务成本要低，而且企业管理层并不考虑汇率波动对企业主营业务带来的其他影响，也不存在投机的问题；而外汇期权合约则在锁定目标收入和成本的同时，还保留着未来外汇变动中获得汇率收益的机会，因此外汇期权费用较高。值得一提的是，目前我国现行的远期外汇买卖中，人民币还不能实现同其他货币，例如欧元，日元和英镑的远期结售业务，企业可采用的有效方式是用美元锁定其他货币的汇率，购买企业向银行支付美元，银行向购汇企业支付合约外币。中国的期权市场也才
刚刚起步，因此培育和发展外汇衍生品市场，是推动外贸企业风险管理的一个重要前提。(2)调整经营决策。企业在采取合约保值的同时，也可以通过经营决策来避免和减少交
易风险。首先，在选择结算货币时，力争选择硬货币，即使支付时不能采用硬货币，也要通过商定汇率将支付的软货币与硬货币的汇率变动控制在一定的范围之内，这样可以避免一方过多地承担汇率风险，往往会被交易双方所认可。其次，在具体结算的过程中，可以根据汇率的变化适当调整付款的时间，即在外币坚挺的时候，对外币的应收账款应延期收回，应付账款则应提前支付；当外币疲软时，外币应收账款便应提前收回，而应付账款当力争延迟支付。当然，如果企业的规模比较大，在出口市场多样化的情况下，能够设法采取不同种类的货币组合起来进行结算的话，外贸企业的交易风险就可以相互抵消，这样不但可以消除外汇风险，而且可以降低保值的成本。
4.不断提高外贸企业的内部管理水平约束管理者的行为。外汇合约保值的目的是避免因汇率的意外波动而影响企业未来的目标收益的实现，也正是由于汇率变动的不确定性，汇率的意外波动既可能给企业带来额外的损失，同时也可能带来额外的收益，应该说机会与风险是同时存在的。但是企业在防范交易风险的整个过程中，其基本原理是保障企业主管业务预期利润的实现，而不是为了追求外汇汇率变化带来的额外盈利，因此企业在降低外汇风险的同时也可能会放弃一些偶尔出现的盈利机会。如果企业内部管理不规范，在缺乏相应的制约机制和无完善的风险保障措施的情况下，很可能会出现个别决策者个人意志和投机心理膨胀，为了追求额外的收益而将注意力过多地放在关注汇率波动上，甚至会采取一些不利于企业长远发展的冒险行为，不但加大了保值成本，而且对于实现企业的长期管理目标也会带来一定的负面影响。因此外贸企业的决策者一定要加强自律，正确使用金融衍生工具确保企业未来交易收入和交易成本的实现，这实际上也间接给外贸企业的内部管理提出了更高的要求，要通过完善的管理制度来约束管理者的行为，避免因管理者个人投机心理的产生而影响企业的长期发展。
5.不断提高产品的核心竞争力，提高企业对外汇风险的吸收水平。从当前实际情况来看，我国外贸产品的同质性较强，出口产品大多以低价取胜，出口企业内部残杀现象严重，面对汇率体制改革以及中国贸易壁垒的打压，人民币升值的趋势还会持续增强，外贸企业更多面临的还是出口价格的上升，因此汇率的变动给企业带来的更多的还是负面影响。在此情况下，我国的外贸企业必须加速产品的升级换代，提高产品的核心竞争力，实施差异化和品牌化的发展战略，只有这样，才不会因为汇率的变化而挤压本已狭窄的利润空间，更不会因汇率的变化而使企业走向毁灭。值得一提的是，换算风险由于对企业的现金流量并没有实质
性的影响，而且也无法通过合约的方式进行保值，所以，最好的办法就是设法使企业的境外投资项目的资产负债表上的外币暴露头寸为零。^
篇三：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险
浅析外贸企业如何规避汇率风险作者：张鑫来源：《新经济》2015年第15期
张鑫
摘要：自2005年7月21日我国开始进行汇率制度改革，人民币汇率波动愈加剧烈。汇率变动使外贸企业经营面对更大的风险，企业将不得不承担交易、经济和会计风险。本文通过对汇率风险的分析，提出外贸企业在进出口业务中应对汇率风险的建议和措施。
关键词：外贸企业汇率风险防范措施
自2005年7月21日我国宣布实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币浮动的幅度逐渐加大，特别是加大了银行间即期外汇市场人民币兑美元交易浮动幅度由千分之三扩至千分之五之后，人民币汇率形成新机制意味着汇率频繁波动带来的汇率风险将是外贸企业必须面临的现实。
一、汇率风险的基本概念
汇率风险（exchangeraterisk），又称外汇风险（riskexchange），是指在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时期内发生波动，致使外汇持有者或外汇经营者的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。汇率风险主要包括三个基本要素，即本币、外币和时间。判断企业是否面临汇率风险，必须考虑这三个因素，缺一不可。
二、外贸企业面临的主要汇率风险
根据汇率风险的产生原因及表现形式，企业所面临的汇率风险一般可以划分为交易风险、经济风险和会计风险。
交易风险（transactionrisk）最为普遍，是经济主体在运用外币进行计价收付的交易中，从合同签订之日到其债务得到清偿这段时间内，因该种外币与本币间的汇率变动而导致的该项交易的本币价值发生变动的风险。交易风险是一种流量风险，会直接影响到企业的经营状况及现金运转情况。交易风险持续时间较长，贯穿于企业签订合同到最终实际结算的始终。
经济风险（economicrisk）又称经营风险（operatingrisk），是交易风险在时间和范围上的延伸，是指意料之外的汇率变动给企业销售数量、价格和成本等方面带来影响，引起企业未来利润或现金流量变动的一种潜在预测性风险。它影响的范围仅仅是企业未来的经营业绩和盈利能力，对其他方面的影响较小。
会计风险（accountingrisk）又称折算风险（translationrisk），是指经济主体在对资产负债进行会计处理的过程中，将功能货币转换成为记账货币时，由于汇率变动而产生的账面上的损益。一般体现为在母公司合并国外分支机构的财务报表时，汇率变动对收益与资产负债表科目的影响。目前对绝大多数外贸企业来看，最常见的、最主要的汇率风险是交易风险。
三、外贸企业汇率风险的管理策略
（一）利用金融衍生工具进行套期保值
金融衍生品或衍生工具是在传统的金融商品如证券、货币、汇率、利率等基础上衍生出来的、对这些传统金融商品预期可能产生的风险进行对冲、分散、转移的新一类金融商品。国际上金融衍生产品种类繁多，活跃的金融创新活动使得新的衍生产品不断涌现出来。当前，我国比较成熟的规避汇率风险的金融衍生品有远期外汇保值、外汇期权保值、外汇期货保值、掉期保值等。
（1）远期外汇保值。指企业与银行达成协议，在未来某一日期按照远期汇率办理外汇收付业务的交易行为，目前远期结售汇业务不仅可以用于贸易项下和非贸易项下的收支，还可以用于偿还自身的境内外汇贷款和经国家外汇管理局登记的境外借款。调查显示，目前我国远期结售汇工具的使用在金融衍生工具中占比高达91%。当然，远期外汇交易本身是存在风险的，企业能否避免损失和获得好处，关键在于汇率预测是否正确。采用这种交易方式，要求外贸企业在签订外汇买卖合同时，必须确定企业未来收付的外汇金额、收付期限和交割日等。
（2）外汇期权保值。期权是在外汇期货买卖中，合同持有人具有执行或不执行合同的选择权利，即在特定时间内按一定汇率买进或不买进、卖出或不卖出一定数量外汇的权利。外汇期货套期保值能达到保值的目的，是因为外汇期货价格与金融现货价格通常同方向变动，当价格发生变动时，无论其变动的方向如何，套期保值者总能以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损。
（3）外汇期货保值。它也是根据目前约定的远期汇率在将来到期日办理交割的一种避险交易。所不同的是远期交易中多以实际外汇收支需要为基础的现货交易，而外汇期货通常可以不需要实际外汇收支为背景具有标准化合约的衍生交易工具。自1972年5月芝加哥商业交易所（CME）国际货币市场部推出第一张外汇期货合约以来，随着国际贸易的发展和世界经济一体化进程的加快，外汇期货交易一直保持着旺盛的发展势头。
（4）掉期保值。人民币与外币掉期业务是指境内机构与银行有一前一后不同日期、两次方向相反的本外币交易，在前一次交易中，客户用外汇按照约定汇率(即期汇率)从银行换人人民币，在后一次交易中，客户再用人民币按照约定汇率(前一次交易发生同时确定的远期汇率)从银行换回外汇。根据央行2005年8月2日《关于扩大远期结售汇业务和开办掉期业务通知》，经常项目下业务，企业按时提供所需相关凭证即可办理掉期业务。
（二）采取提前付款或延迟收款策略
改变外汇结算时间可以实现外汇风险的防范，企业可以根据货币汇率变动的情况，更改或拖延该货币收付日期。
此外，出口收汇还应当根据实际情况选用合适的结算方式，即要求能够及时安全的收汇，因为及时收汇则汇率变动的时间因素风险会大大缩小。一般而言，即期L/C最符合安全及时收汇的原则，远期L/C、D/P、D/A安全性依次减弱。
四、总结
随着汇率市场化程度的不断加大，企业防范汇率风险工作任重道。外贸企业除了采用上述的一些方法来规避汇率风险，更重要的是要积极分析汇率风险，与金融机构建立长期合作的机制。银行应借人民币汇率改革的良机，大力发展外汇市场和外汇市场的各种金融产品，及时向各类企业提供更多更好的风险管理工具；另外，应看到风险控制是相对的，与企业的各种基本条件、现实环境、业务能力等各种不同因素紧密相关。因此，企业应当灵活掌握与运用各种汇率风险防范措施，有时还要几种方法配合使用，才能取得较好的效果。
篇四：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险
外贸企业面临的外汇风险及防范策略作者：顾峰来源：《中国集体经济》2021年第36期
摘要：近年来，随着外汇市场汇率波动不断增大，外贸企业也面临着更为复杂的市场竞争与国际贸易环境，要实现自身的可持续健康发展，外贸企业的管理者必须提高防范外汇风险意识，通过加强外汇风险的管理来降低潜在风险。文章叙述了外贸企业外汇风险管理的含义和种类，分析外汇风险形成的主要原因，结合外贸企业发展的现状分析了外汇风险管理过程中存在的主要问题，并据此提出了防范外汇风险的具体策略。
关键词：外贸企业;外汇风险;风险管理
随着我国市场国际化的不断发展，市场经济改革开放步伐也在不断加快，在促进国际经济贸易发展同时也带来了许多潜在问题，尤其是近年来，由于国际政治、经济环境的变化直接影响着我国人民币汇率的波动，使得人民币汇率波动频繁，目前全球经济危机、新冠疫情等外部环境仍然存在着诸多不确定因素，外贸企业应该更加重视外汇风险的防范。
一、外贸企业的外汇风险管理概述
（一）外汇风险的定义与特点
外汇风险是指外贸企业在持有或运用外汇的经济活动中，由于汇率的波动而蒙受损失的一种可能性。
外汇风险通常具有如下特点：第一，买卖合同的条件决定外汇风险。世界上的一些国家都实行外汇管制，当该国物价上涨过快，当国币值贬值较快时，在签订合同时可以在合同中约定使用自由外汇结算来降低企业的外汇风险。第二，我国大多数外贸企业的国际买卖合同都属于非自由兑换货币，其外汇风险包括当地国家的货币兑换成国际市场的自由外汇的风险，也有国际市场的自由外汇兑换成人民币的外汇风险。第三，合理运用国际金融工具可以有效的防范外汇风险，而且与生产销售计划、合同付款方式等条件密切相关。
（二）外汇风险的基本种类
一般情况下，我国外贸企业的外汇风险通常分为交易风险、经济风险和会计风险。
1.交易风险
交易风险指的是由于汇率变动导致交易主体进行经营活动发生变动带来的风险。由于国际市场上的汇率是具有不确定性的，我国外贸企业与国外企业签订国际合同时不但要考虑产品
的交货日期、交易价格、付款方式等条件，还要考虑两国之间货币汇率的变化。由于汇率的变化会直接影响到企业今后采购原材料的价格，从而间接影响企业的经济效益。因此企业风险管理者在每个资产负债表日对合同的现金流的现值重新进行计量，评估未来货币价值的变化，以有效控制企业对今后的现金流避免外汇风险带来的损失。为了能够有效控制现金流量，只有有效管理现金流，企业管理者才能选择良好的金融工具进行投资。
2.会计风险
会计风险指的是由于汇率变动导致交易主体在资产负债表日折算成记账本位币时账面价值发生变化带来的风险，也被称为折算风险。企业在编制财务报表时，通常选择本国货币作为记账本位币。在进行会计报表资料整合时，需要对国外的全部子公司的资产、负债进行折算，并通过财务报表的形式体现出来，然后对经过整合之后的企业资产、负债进行折算。在这一过程中，汇率的波动会导致股票价格、现金流等方面的影响。企业对会计风险的处理方法不同，会计账目发生变化，直接影响企业的损益。
3.经济风险
经济风险指的是预料之外的汇率变动导致企业价值在未来时间变动的风险。对于我国外贸企业来说，经济风险是影响最严重的外汇风险。汇率的变动会直接导致企业面临经济风险的难易程度，同时在生产销售等多方面产生不同程度的影响。经济风险会使企业的市场价值和现金流会由于汇率的意外变动而产生变化，同时在市场竞争中的地位和份额带来影响。企业的任何国际贸易活动如果能揭露经济风险，其经济效益也就浮出水面。因为企业未来现金流量的现值可以衡量企业的价值，经济风险会直接导致企业未来现金流出现变化，意味着企业经济前景的变动。
（三）外贸企业外汇风险的形成原因
第一，本国货币与外国货币之间兑换产生的风险。衡量当地外贸企业经济效益的通用货币就是本国货币，当外贸企业在外贸交易中使用本国货币兑换成外国货币进行交易，由于受到外汇汇率变化的影响，该交易会产生外汇风险。
第二，外汇汇率的变化产生的风险。如果汇率发生变化，外贸企业在评估外国货币的资产或负债的价值就会发生变化，在固定汇率制度下带来的外汇风险较小，在浮动汇率制度下带来的汇率风险较大。
第三，由于时间的因素产生风险。外贸企业应收账款的货币收入，应付账款的货币支出，商业银行贷款的本息结算等，都有一定的时间限制。如果本国货币与外国货币之间的汇率发生变化，都会导致应收账款、应付账款、贷款本息结算金额的变化。一般情况下，汇率兑换时间越长，变化越大，外汇风险越大。
（四）外贸企业外汇风险管理的必要性
由于汇率波动具有不确定性和复杂性，企业会更多地关注汇率的波动走势。外贸企业经营过程中无法回避外汇风险，外汇风险管理也成为我国外贸企业管理的重要部分。对于外贸企业来说，外汇风险是一把双刃剑，外汇风险可能会給企业带来收益，也可能会给企业遭受损失，外汇风险管理的宗旨就是要尽可能规避风险。外贸企业管理者需要结合企业实际经营发展情况，有针对性地实施外汇风险管理。
二、外贸企业外汇风险管理存在的问题
（一）缺乏完善的外汇风险管理体系
近年来，随着我国的国际市场不断的发展壮大，很多外贸企业不重视外汇风险的存在，加上企业管理者管理水平不够高，尚未设立专门负责外汇风险管理的部门，经常出现外汇风险失控问题。因此，企业内部尚未构建完善的风险管理体系，导致企业不能事先防范外汇风险。由于外汇风险管理具有一定的系统性和复杂性，企业面临较大幅度的汇率变动，企业没有完备的外汇管理体系很难采取有效措施去应对外汇风险。
（二）缺乏专业的外汇风险管理人才
我国绝大多数的外贸企业的管理水平比较低，有些外贸企业是家族式管理模式，用人唯亲现象非常严重，安插股东的亲朋好友在管理层成为了普遍现象，企业高级管理层没有接受专业培训，外汇风险管理知识水平比较低，管理水平有限。
（三）运用衍生金融工具的水平不高
大部分外贸企业选择套期保值等衍生金融工具来规避外汇风险是一个不错的选择。然而，很多风险管理者不能充分认识到使用衍生金融工具带来的潜在性风险。有些企业利用衍生金融工具进行炒汇，还有些企业抱着投机的心态过度放大潜在的风险，从而给企业造成不必要的损失。因此，管理者合理利用衍生金融工具来防范外汇风险是非常重要的。
（四）议价能力比较弱
我国的大部分外贸企业都是制造加工业，属于劳动力密集型企业，大量的劳动力才能创造企业的利润，缺少高端科研技术的成果，因此，在外贸交易价格谈判中处于不利地位，产品价格的波动直接影响到企业的经济效益。近年来，由于东南亚国家的劳动力等成本比较低，大部分劳动力密集型企业都向东南亚国家迁移，进一步削弱了我国外贸企业在外贸交易中的议价能力。
（五）外汇风险的防范意识较弱
2005年以前的人民幣汇率比较稳定，我国的外贸企业基本忽视汇率波动带来的问题，在此之后的时间里，人民币汇率总体处于升值状态，企业管理者产生更多的依赖心理。随着我国的汇率发生双向变动机制后，企业管理者缺少外汇专业知识，无法预测未来一段时间内汇率的变化，导致企业日后的生产经营具有潜在风险。
三、外贸企业外汇风险防范策略
（一）构建外汇风险管理体系
外贸企业要在激烈的国际竞争中处于不败之地，全面提升企业的风险控制能力，构建完善的外汇风险管理体系是非常有必要的。完善的外汇风险管理体系可以掌握外汇市场上的波动情况，根据企业的经营业务活动所面临的外汇风险状况进行评价，实时监控外汇业务中的风险，及时发现管理中的漏洞，选择适当的管理方案有效规避外汇市场上的风险。
（二）培养外汇风险管理专业人才
企业的专业人才是一笔宝贵的财富，培养和引进大量的外汇风险管理专业人才是企业管理机制正常运转的动力支持，利用国际市场上有用的外汇信息，客观有效的识别、监考和管理各种潜在的外汇风险，有利于企业及时采取措施预防外汇风险。
（三）选择合适的金融工具降低风险
外贸企业想在外汇风险的财务环境下保值，可以利用外汇市场，理性选择适合企业的金融衍生工具。在购买金融衍生产品前，企业风险管理者要充分了解金融产品的作用，经过专业人员的具体分析，判断该产品日后可能会给企业带来收益或损失，结合企业的需要选择最适宜的保值工具。
（四）调整营销战略
企业要在外贸交易市场上处于有利地位，要根据市场、产品等多方面进行营销方案的调整。当本国货币贬值时，企业要缓解国际市场较大的竞争力，应立即开拓新的市场，通过打广告和折扣促销等手段合理扩大国际市场份额，在确保利润率的情况下制定出最优价格。当本国货币升值时，企业应加大市场的宣传，防止市场份额的丢失，提高销售收入。
（五）提高外汇风险管理的意识
外贸企业可以和社会上的专业机构建立合作关系，定期组织外汇风险管理的专业培训。这样可以全面提升管理人员风险识别的能力，熟练掌握和运用外汇市场上的金融工具，在企业面临外汇风险作出准确的判断。当然，企业也可以和银行洽谈，在提供金融服务的同时享受培训业务。
（六）实现财务策略多样化
外贸企业可以持有多个国家的货币，对多种货币进行投融资等财务活动。如果汇率发生波动，企业的部分货币会贬值，另一部分则会升值，这样可以抵消汇率波动带来的外汇风险。
综上所述，随着我国国际市场的日益变化，为了促进外贸企业在国际市场竞争中健康长久发展，风险管理者对外汇风险的管理要高度重视，树立外汇防范的意识，选择适合企业的金融工具，逐步完善企业内部外汇风险管理体制，从容应对外汇风险带来的挑战。
参考文献：
[1]徐胜华.我国外贸企业出口面临的外汇风险分析[J].全国商情（经济理论研究），2015（039）：35-36.
[2]仪秀琴，杨子朔.外贸企业的外汇风险管理[J].江苏商论，2016（033）：152-153.
[3]帅晓林，江如霞.我国外贸企业外汇风险管理现状及对策[J].新西部（理论版），2016（12）：76.
[4]顾颖.当前背景下我国外贸企业应对外汇风险的管理措施[J].浙江工商职业技术学院学报，2018（03）：24-26.
[5]周舰.进出口企业规避外汇风险的策略[J].中国农业会计，2019（12）：26-27.
（作者单位：苏州市阿尔帕斯动力机械有限公司）
篇五：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险
躲避汇率风险的方法，途径方法一：约定“风险共担”条款。在合同中拟定当前汇率，以供日后参照，当汇率波动超过一定限度时，双方共同承担因此引起的差价损失，这也是国际贸易惯例。方法二：约定“锁定价格”或“调整价格”条款。在出口贸易中，以人民币计价，以欧元结算，或者约定当人民币升值或贬值时，相应地提高或降低出口价格。方法三：采用硬货币计价，如美元。硬货币是指汇率具有上升趋势的货币，在出口贸易中使用硬货币计价，可以回避汇率波动造成的不良影响。方法四：国内很多商业银行都有回避汇率风险的金融工具，比如“远期结/售汇”，一般由银行与客户签订远期结售汇合约，约定将来办理结汇或售汇的外币币种、金额、汇率和期限。常见的规避汇率风险的方法有三种：第一，灵活运用国际贸易结算方式。第二，向银行申请办理国际贸易融资。第三，向银行申请办理人民币远期结售汇业务。
从结算方式来讲，常见的国际贸易结算方式主要有预付货款和跟单信用证等，每种结算方式在规避汇率风险方面作用不同，需灵活掌握。通过预付货款方式结算，对出口商而言，在汇率有升值预期时，可多使用预付货款的结算，因为根据现行国家外汇管理规定，预付货款属于经常项目收汇，企业既可保留现汇，又可随时办理结汇，企业可根据自己对外汇市场的判断决定何时办理结汇。当然在出口商对汇率有贬值预期时则少使用预付货款的结算。通过跟单信用证方式结算的话，当汇率有升值预期时，应尽量多使用即期信用证结算，以便尽早收汇；当汇率有贬值预期时，应尽量多使用远期或延期付款信用证结算，推迟收汇。
企业也可以通过向银行申请办理国际贸易融资来规避风险。当汇率有升值预期时，货物出口后，希望通过尽量快地收汇来规避汇率风险，为此可向银行申请办理出口押汇、票据贴现、出口保理等贸易融资来实现。出口押汇指银行有追索权地购买出口商发运货物后提交的全套单据，即出口商发运货物后通过向银行申请办理出口押汇，则可提前取得该笔出口货物项下的应收外汇款项。根据现行国家外汇管理规定，出口商办理出口押汇后所取得的外汇款项可办理结汇手续，这样就达到了规避汇率风险的目的。出口押汇包括信用证项下出口押汇和跟单托收项下出口押汇。票据贴现指银行保留追索权地购入已经金融机构承兑的未到期票据，即出口商通过向银行申请办理票据贴现业务来实现远期收汇即期化，出口商提前获得的外汇，既可保留现汇，也可办理结汇手续，从而达到规避汇率风险的目的。出口保理业务指出口商发货后，采用商业承兑交单或赊销方式收取货款的情况下，由出口保理商对出口商出口货物后形成的应收账款，提供账务管理与代收、坏账担保和融资的综合性服务。在出口商将应收账款债权转让给出口保理商后即可获得资金融通，出口商提前获得的应收外汇账款，根据现行国家外汇管理规定可办理结汇手续，这样就达到了规避汇率风险的目的。
博泰工贸XX利用银行锁汇的方式，帮助企业通过向银行申请办理人民币远期结售汇业务来锁定汇率。远期结售汇业务是确定汇率在前而实际外汇收支发生在后的结售汇业务。客户与银行协商签订远期结售汇合同，约定未来办理结汇或售汇的人民币兑外汇币种、金额、汇率以及交割期限。在交割日当天，客户按照远期结售汇合同所确定的币种、金额、汇率向银行办理结汇或售汇。中国农业银行现开办远期结售汇的币种包括美元、港币、欧元等主要结算货币，期限有7天、20天、1个月至12个月，共14个期限档次；交易可以是固定期限交易，也可以是择期交易。人民币远期结售汇业务是目前国内外汇市场上唯一可供企业选择的直接用于规避汇率风险的金融产品，可帮助有外汇收付业务的企业事先锁定交易成本，从而起到规避汇率风险的作用。
企业规避汇率风险的方法措施：约定互相能接受的风险比例
据了解，一些出口企业为应对汇率的不稳定性所带来的风险，已经采取了各种积极应对措施。一些企业在与外商签订合同时，汇率因素会考虑在内。双方会规定一个互相都能接受的风险比例作为合同的附加条款。通常双方各自承担50%的风险，如果碰到较强势的国外客商，国内企业所承担的风险会更大一些，通常情况下，中国灯饰企业都处于弱势。此外，部分灯饰企业负责人甚至提出以人民币作为结算单位的想法，但能够采取这一方式的企业少之又少。企业使用较为普遍的汇率避险方式包括：贸易融资、运用金融衍生产品、改变贸易结算方式、提高出口产品价格、改用非美元货币结算、增加内销比重和使用外汇理财产品等。
贸易融资工具较为普遍
sevralgoupnmb,thwi±=cyxfz.P-2~3dqFG
贸易融资是目前企业采用最多的避险方式。在被调查的样本企业中，约有31%的企业使用该类方式。主要原因包括：一是贸易融资可以较好地解决外贸企业资金周转问题。随着我国外贸出口的快速增长，出口企业竞争日益激烈，收汇期延长，企业急需解决出口发货与收汇期之间的现金流通问题。通过出口押汇等短期贸易融资方式，出口企业可事先从银行获得资金，有效解决资金周转问题。同时，企业也可以提前锁定收汇金额，规避人民币汇率变动风险。二是贸易融资成本相对较低。在贸易融资方式构成中，进出口押汇使用比重较高（约为80%），原因主要是出口押汇期限较短（一般在1年以内），可以较好地缓解外贸企业的流动资金短缺问题。另外，一些企业还使用福费廷等期限较长的贸易融资方式。
金融衍生产品的使用增多汇改后，我国外汇市场发展加快，完善和扩大了人民币远期交易的主体和范围，推出了外汇掉期等金融衍生产品。同时在外汇管理等方面采取了一系列配套措施，为企业拓宽了汇率的金融避险渠道。企业使用金融衍生产品的主要特点如下：一是使用远期结售汇工具较多。汇改后，远期结售汇业务范围和交易主体扩大，银行间人民币汇率远期交易推出，商业银行扩大对企业汇率避险服务，在较大程度上方便了企业远期结售汇交易，进一步满足了企业的避险需求。调查显示，远期结售汇工具的使用在金融衍生工具中占比高达91%。二是部分企业运用外汇掉期和境外人民币无本金交割远期（NDF）工具。自汇改后推出外汇掉期业务以来，XX、XX、XX、XX和XX等省市的部分企业已开始尝试使用这一新的金融衍生工具。尽管业务量占比相对较小，但发展势头良好。一些外资企业和在国外有分支机构或合作伙伴的中资企业还通过境外人民币NDF工具进行汇率避险。汇率锁定与汇率锁定公司（出口宝）签订合同，汇率锁定是指出口企业与出口宝签订远期汇率锁定合同，约定将来办理结汇的人民币兑外汇币种、金额、汇率以及交割期限。在交割日当天，如出现人民币升值造成企业利润损失，出口企业可按照远期汇率锁定合同所确定的币种、金额、汇率，向中利保办理结汇亏损金额的赔付业务。其模板犹如银行的远期结售汇，但是在金额锁定、确认条件、手续上都有一定的化繁为简，同时，出口宝人性化的只收取相应手续费，汇率锁定交割期，汇价上升，额外部分也同时规企业自身所有。该方式适合大多数企业，并且操作简单。相关案例日本企业应对外汇风险的措施：短期措施1、外汇期货交易上世纪70年代“布雷顿森林体系”的崩溃直接促使美国推出外汇期货。在日本，通过外汇期货交易来回避金融风险已经为大部分企业所采用。据日本经产省统计，约有44%的日本企业会选择采取外汇期货交易来规避风险。2、扩大日元结算外汇风险主要存在于对外交易使用外币时，如果使用本国货币来结算，则可以避免外汇风险。因此，从上世纪80年代中期开始，日本企业采用日元结算的交易不断增加，特别是在进口方面，日元结算率已由1986年的10%上升到2004年的25%。3、外汇资产平衡上世纪80年中期，日本许多跨国企业开始在欧洲等地设立金融运营公司，通过对冲和债权、债务调整等，从公司全局考虑，对外汇资产进行管理和平衡。但这种措施仅限于跨国企业，对中小企业则难以适用。日本也只有4%的企业采取这种措施。4、反向交易平衡日元升值有利于进口而不利于出口。因此，日本既有出口又有进口业务的大公司，主要是综合商社，采取了减少出口，扩大进口的措施来规避日元升值带来的风险，维持公司的盈利。但这种方法适用企业也较少，只有约4%。5、价格转嫁将日元升值带来的出口成本增长部分，转嫁到出口商品价格上，由海外进口商承担部分风险。但在激烈的市场竞争中，这种方法存在较大难度。
篇六：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险
对外贸易汇率风险及其防范论文对外贸易汇率风险及其防范论文范本
论文关键词：对外贸易;汇率风险;防范进出口贸易是典型的涉外经济活动，企业在外贸业务中要收付大量的外汇或拥有以外币表示的债权和债务，故涉及外贸活动的企业受汇率变动的冲击更为显著和直接，面临的汇率风险也更大。一、汇率风险的形成机理(一)汇率波动引发汇兑风险在外贸业务中，从最初的合同订立到最终的货款交付，一般都有一段较长的时间间隔，在此期间若外币升值，进口企业支付既定的外币数额要付出更多的本国货币;而若外币贬值，则出口企业收进既定数额外币结汇时可得的本国货币更少了。虽然以外币表示的款项数目没有变化，但反映到企业的收益水平上，汇率波动带来的损失可能远远超过企业进出口业务所获得的利润。(二)汇率波动产生利润风险和市场占有率下降风险当人民币升值时，在汇率完全传递的情况下，我国出口商的外销价格如果与货币升值上升同等幅度，在国际市场上此商品价格需求弹性较大的情况下，那么出口的数量就会锐减，进而导致出口企业丧失市场份额，收益下降;如果出口商自己承担一部分本币升值带来的利润成本，只部分地提高出口品价格，则会直接导致其出口利润下降。他们只有自己承担大部分本币升值带来的成本，而无法向外国进口商转嫁，因此，当前人民币不断升值的现实背景加剧了出口厂商的利润风险和国际市场占有率下降的风险。(三)汇率波动导致折算风险
在我国，符合条件的企业在账面资产上不仅有人民币资产而且有外币资产，但其综合财务报表上的资产和负债都要统一折算为人民币来表示。由于人民币汇率的变动，资产负债表中某些项目的价值也会相应改变。目前我国规定的人民币兑美元汇率日波幅远远小于兑非美元货币汇率的日波幅，对于最终财务成果以人民币结算的我国企业而言，如果他们使用非美元货币计价结算，则其面对的汇率风险要高于用美元计价结算。
(四)汇率变动将强化企业预期并影响其业务拓展
现实的人民币升值压力将对出口企业的预期产生很大影响，并进而影响其业务拓展。在企业预期人民币汇率持续走高的情况下，其可能会通过提价来确保正常收益，但当进口国的货币购买力保持稳定或出现对内贬值时，提价的结果将使得企业损失大部分客户，进而导致经营困难。
(五)汇率变动可能导致企业价值变动
人民币汇率改变有可能会导致企业价值发生变动。比如，对于我国外贸企业而言，如果基于公司价值的层面，在人民币汇率的单边升值走势下，以未来美元现金流的现值衡量的企业价值，将出现较大幅度的缩水，从而可能影响到企业的融资能力及投资价值。二、人民币汇率风险的衡量在20XX年7月21日的人民币汇率形成机制改革之后，人民币就走上了逐步升值的道路，且升值幅度呈递增态势，我国企业对外贸易的汇率风险因此逐渐积累和放大。
人民币汇率风险的程度可由方差计算的波动率和币值变动幅度来综合反映。从图1可以看出，经过汇改初期的微幅波动之后，人民币汇率的波动程度逐渐上升趋势。20XX年汇改至年底时人民币对美元汇率的日间波动率仅为0.0001，人民币汇率仅升值0.5%;20XX年的波动率迅速上升至0.005，人民币汇率也升值了3.4%;而20XX年的波动率进一步扩大至0.017，人民币汇率也升值了6.9%。这就意味着，在20XX年，如果企业没有做任何汇率风险的防范措施，仅人民币升值一项就使其利润率减少6.9%以上。而从20XX年末到2008年2月底，人民币两个月升值幅度就达到2.1%。对于那些习惯了在国际市场上靠薄利多销维持生存的国内企业而言，这种汇率变动的
风险已经对其敲响了警钟。与人民币对美元汇率的单边升值相比，人民币对欧元汇率呈现出双向波动的走势。在20XX年初至20XX年末这段期间，人民币对美元汇率的波动率为0.07，而对欧元汇率的波动率为0.15，可见国内企业对欧洲贸易的汇率风险程度更高。另外，人民币对欧元汇率的方向并不固定，汇率风险更难确认。
在20XX年11月16日之前，人民币对欧元汇率由10.98升值到9.43，但此后人民币对欧元朝着贬值方向演变，至20XX年末，已贬值到1欧元兑换10.65元人民币，贬值幅度高达13%。这就意味着，那些以欧元作为结算货币的国内进口企业，汇率变动已经使进口成本上升了13%。表1反映了这几种汇率的统计性质。表1数据表明，人民币与我国主要贸易伙伴的货币汇率波动差距还是比较大的。基于标准差和方差的分析都表明人民币与港币汇率波动幅度最小，与英镑汇率波动幅度最大，与欧元汇率波动幅度也比较大，与美元和日元汇率波动幅度基本相当。
由于这几种货币都是我国主要贸易伙伴使用的币种，波动幅度的增加显然是我国贸易商必须面对的交易风险。上面的计算仅仅揭示了已经发生的风险程度，而将来要面临的汇率风险还有进一步上升的趋势。从国内外经济形势来看，人民币汇率的波动幅度将会持续扩大，升值速度也将继续加快。
一方面，在各种因素的共同作用下，我国的国际收支顺差将继续增加。尽管国内经济高速增长，但受到社会保障、教育以及体制方面的约束，国内需求提升乏力，加大出口是消化国内产能的主要方式，贸易顺差的扩大必然增加人民币升值的压力;另一方面，国际社会对我国持续施加升值压力。欧美等国为保护本国利益或转嫁国内危机，通过各种途径要求我国放宽汇率波幅，加快人民币升值步伐，在强大的国际压力下，人民币汇率很难维持小幅微升的走势。此外，国内的紧缩货币调控以及由此引发的升值预期，也会促使人民币汇率继续走高。因此，未来的汇率风险程度还将有所上升，成为企业外贸活动中面临的'首要风险。
三、汇率风险的后果评估
从目前情况来看，人民币汇率的波动并未对我国外贸总体格局产生根本性的影响。20XX年至20XX年，我国进出口贸易总额增长了52.9%，进出口贸易盈余更是增长了157.4%，这说明我国企业在国际市场上还具有相当强的竞争力，劳动力、自然资源等要素禀赋的优势在一定程度上抵消了汇率波动的影响。尽管人民币相对美元持续升值，但我国企业的成本优势仍然较为明显。而且很多企业以加工贸易为主，人民币升值在增加出口成本的同时也降低了原料进口成本，两相折中后并未受到多大影响;另一方面说明我国企业应对市场变化的能力有所增强，可以积极采取合理措施规避汇率风险。
篇七：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险
--本科生毕业论文
关于企业对外贸易人民币汇率风险
管理研究
学
院管理学院
专
业工商管理(会计学)
20１５年5月
--
--
关于企业对外贸易人民币汇率风险管理研究
摘要
20０5年７月2１日，经国务院批准,中国人民银行宣布：人民币汇率“一篮子货币”政策开始实施，我国进入了浮动汇率制度市场经济。在浮动汇率制度下,汇率水平随着市场的变化而变化,外汇市场供给需求起着决定性的作用。对于涉外经济主体而言,由于汇率的波动较为频繁,因此其在从事国际金融和国际贸易活动的过程中，汇率风险就显得非常突出,对其管理也变得愈加重要。故在新形势下,以出口为导向的企业应认真研究的汇率风险的类型和特点，逐步加强对汇率风险的管理，以找到一个合理有效的应对策略。因此,本文首先从介绍汇率风险的基本概念和分类出发，其次分析人民币汇率变动可能产生的后果,汇率风险的现状，存在的问题并分析其产生的原因;然后，根据存在的这些问题有针对性地对我国外贸企业提出一些风险管理的对策；最后,阐述了我国涉外企业在当前人民币浮动汇率机制这一大环境下，外贸企业加强汇率风险管理的重要性,又对人民币汇率走势进行了分析。关键词：风险约束;汇率风险；人民币汇率
--
--
AbｏutＦorｅiｇnTradｅEnterpriseｓofRMBEｘｃｈangeRａｔｅＲiskManagement
ABSＴRACT
Jｕly2１,２00５,apprｏvedｂｙtｈeStatｅCouncｉl,Peopｌe'sBankofChｉｎaaｎnounｃeｄ:RＭBｅxchａngeratｅ"baｓｋetofcurｒenｃies＂poｌicｙbｅgan,Chinaｈasenteｒedafｌoatingeｘchａｎｇerateｓystemofthemarkeｔeｃｏnｏmy.Ｕnderthefloａtｉngexchａｎgｅratesystem，theexｃhanｇerａtｅａsｔhｅmａrketｃhａｎgesaｎｄcｈａnｇｅｓinthｅforeigｎexchａnｇemａrkｅtsｕpplyａnddemandpｌayadecｉsｉverolｅ．Fｏrforeｉgneconoｍｉcｓｕｂjeｃｔ，themoreｆｒequeｎｔduetｏfｌｕctｕａtｉonｓineｘchａngeｒaｔes，anｄｔherefｏreitscourseiｎiｎterｎatioｎalfinancｅaｎdintｅｒnaｔionaltradeactivitｉｅｓ，theeｘchaｎgeｒatｅriskisverｙprominent，ａnｄitsｍanaｇｅmｅntiｓbecomｉｎｇｉncreａsiｎgｌｙｉmｐoｒtａｎｔ.Thｅrefore,intheｎewsituａtｉon,export－orｉentedｅnterprｉｓeｓshｏｕｌdseｒiouslystｕｄｙtheexｃhangeratｅriskｏfthetｙpesaｎdcharacterｉstics,andgraｄuａllystｒeｎgthenｔhemanaｇemｅntofexｃhaｎgeraｔeｒｉsｋinｏrdertofindaｒeａsonａblｅaｎdeffectivecopingstrａteｇies.Ｔherefoｒe,thispaperintroducesthｅbａsicｃonｃeptsaｎdclａssificaｔioｎsｏftheexchaｎgｅｒａｔeriｓkｏfdｅpａrｔure,ｆolｌowｅdbyaｎalysisｏfｔhecoｎsequencesoftheＲMBexchangeratｅfluctuaｔionsthatmａyariｓe,theexchangeｒａteriｓｋoｆthecurrentsituation,probｌemsandaｎalyzeitｓcausｅs;anｄthen,baseｄonｔｈeexisｔｅｎceoｆｔｈesepｒｏblｅmstargetｅdChiｎａ＇sfoｒeigntraｄｅeｎterprisｅｓtopuｔforwarｄｓｏmeofｔherｉｓｋｍａnagementstrategｉes；andfinａlly,eｘｐlainｓ
--
--
theimpoｒtａnceoffｏrｅigneｎterpriseｓｉｎthecuｒｒentｆloatiｎgRMBeｘchaｎgeraｔemｅchａｎiｓmtｈiｓｅｎviｒonment,foreigｎtｒadｅenｔerｐrｉsｅstｏsｔrenｇtheｎexchａngerateriskmanageｍenｔ，anｄtheRMＢexchaｎｇerａtemovｅmenｔswerｅaｎalyzeｄ．
Keyｗoｒｄs：RiｓｋConstrainｔ;RaｔeＲisk;ExchangｅRatｅEｘposure
目录
绪论ﻩ错误!未定义书签。
一、汇率风险及形态ﻩ错误!未定义书签。
(一）交易风险ﻩ错误!未定义书签。(二)折算风险ﻩ错误!未定义书签。（三)经营风险ﻩ错误!未定义书签。
二、人民币汇率变动的原因分析ﻩ错误!未定义书签。
(一)国内经济是汇率增长的内部动力................错误!未定义书签。(二）各国政府的政治压力.........................错误!未定义书签。(三）周边国际环境的影响是导致人民币汇率变动的又一原因ﻩ错误!未定义书签。
篇八：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险
本文格式为Word版，下载可任意编辑企业规避外汇风险
一、外汇风险的防范1.贸易融资。贸易融资是指企业在贸易过程中运用各种贸易手段和金融工具增加现金流量的融资方式。在国际贸易中，规范的金融工具为企业融资发挥了重要作用，合理地运用多种不同方式的贸易融资组合是企业预防外汇风险的有效工具。目前，各商业银行提供的贸易融资业务主要有开立进口信誉证、进口押汇、提货担保、出口信誉证议付/贴现/押汇、保兑信誉证、出口托收项下融资、贸易项下外币票据买入、保理及福费廷等。据调查显示，贸易融资是目前企业接受最多的避险方式。贸易融资的优势有：一是贸易融资可以较好地解决外贸企业资金周转问题。随着近年来我国外贸出口的快速增长，出口企业竞争日益激烈，收汇期延长，企业急需解决出口发货与收汇期之间的现金流问题。通过出口押汇等短期贸易融资方式，出口企业可事先从银行获得资金，有效解决资金周转问
题。同时，企业也可以提前锁定收汇金额，规避人民币汇率变动风险；二是当前贸易融资本钱相对较低，融资本钱低于同期的人民币贷款。目前，我国企业在贸易融资方式中，进出口押汇使用比重较高(约为80%)，缘由主要是出口押汇期限较短(一般在1年以内)，可以较好地缓解外贸企业的流淌资金短缺问题。另外，快速进展的福费廷等期限较长的贸易融资方式受到越来越多的企业选择。以中国银行为首的各商业银行凭借遍布全球的海外机构和行网络，以及有效的业务营销策略和风险把握手段，为进出口企业提供了多种方便、快速、有效的贸易融资服务。
2.转变贸易结算币种。货币币种选择是一种根本性的防范外汇风险的措施。一般的基本原则是“收硬付软”，例如争取出口合同以硬货币计值，进口合同以软货币计值，向外借款选择将来还本付息时趋软的货币，向外投资时选择将来收取本息时趋硬的货币。但是货币选择不是一厢情愿的事，
本文格式为Word版，下载可任意编辑
必需结合贸易条件、商品价格、市场行情或者结合对外筹资的不同方式，币升值的背景下，进一步提升产品的核心竞争力，真正通过以质取胜
借、用、还各个环节综合考虑、统筹决策。此外，货币软硬之分也只是
而不是靠低价格竞争来扩大出口就成为出口企业防范外汇风险的一个
在确定时期内相对而言，因此还涉及到对汇率趋势的正确推断，同时也
战略性选择。企业防范人民币升值还可实行“出口转内销”的方式，
要考虑利率的趋势，把两者结合起来对于固定利率与浮动利率的选择，增加内销比重等措施。
主要也是看利率的水平与趋势。就借入方而言，在借入货币利率趋升时，
二、外汇风险的转嫁
以借入固定利率为宜；若借入货币利率趋降时，则以选用浮动利率为好。
外汇风险的转嫁事实上就是接受确定的金融工具所进行的保值和
当前，中国实施浮动汇率制度后，为防范人民币升值，出口企业应
规避风险的金融工具交易。主要的选择方式有：
当准时结算现有的外汇，尤其是美元外汇，企业的即期交易合同该履行
〔一〕套期保值或称套头交易
的马上履行，同时进口合同应尽可能多地签订企业远期合同，签不下的
套期保值系指在已经发生的一笔即期或远期交易的基础上，为防
就争取锁定远期交易汇率。
止汇率变动所造成的损失而再做一笔方向相反的交易。如原来的一笔
另外，面对人民币升值的压力，企业还可接受提高出口产品价格的
受损，则后做的交易就会得益，藉此弥补。反之，如汇率出现相反的
方式防范外汇风险，但这种方式取决于企业的出口议价能力的提高。当
转变，则前者得益，后者受损，两者可以抵消。故套期保值也可称为
前，我国企业接受这种方式防范人民币升值压力的能力还有限，提高企
“对冲”交易。根据这个原理转嫁风险的具体方式主要有：
业出口议价能力依靠于企业产品的核心竞争力和产品质量，因此在人民
1.远期外汇保值。在进口或出易成交后，假如预期将要支付或收
本文格式为Word版，下载可任意编辑
入的货币汇率有趋升或趋跌的可能，即可在进出易的基础上，做一笔买
金，只需交手续费和风险保证费，远期交易的货币币种不受限制，交
入或卖出该货币的远期交易，以转嫁风险。国际间短期投资和借贷的交
易的金额和契约到期日也由买卖双方确定，但是利用远期交易防范外
易中，为避开将要支付或收入的货币汇率的风险，也可以做远期外汇买
汇风险也有较明显的缺点：远期交易必需按时交割，但对于外贸企业
卖，需要指出和留意的是，这种方式的实际作用是在预先确定的交易本
来说外汇收付期限和交割日一般很难确定，为了避开远期外汇交易的
钱或收益的基础上。因为实际汇率的走势完全可能向相反的方向进展，这种缺点，外贸企业可以利用由远期外汇交易所派生出来的择期外汇
如不做远期反而有利。当然，也可能出现更大的损失。因此，在确定本
交易来回避汇率风险。择期外汇交易就是外贸企业和银行签订的外汇
钱和收益后进行远期保值仍不失为转嫁风险的一个方式。
买卖合同中不规定固定的交割日期，而是只规定一个交割的时间范围，
目前，我国外贸企业的远期外汇交易主要是企业与银行之间的金融
比方，中国银行开办的择期外汇交易时间范围是3个月，则在成交后
交易，实质是外贸企业将汇率波动的风险转嫁给银行。所以银行除向企
的
本文格式为Word版，下载可任意编辑
2.外汇期权保值。所谓期权是在外汇期货买卖中，合同持有人具有
掉期交易也称互换交易，是指交易双方进行两笔商定汇率不同、
执行或不执行合同的选择权利，即在特定时间内按确定汇率买进或不买
起息日不同、交易方向相反的外汇交易，以到达规避风险的目的。签
进、卖出或不卖出确定数量外汇的权利。这种方式比远期外汇的方式更
订买进或卖出即期合同的同时，再卖出或买进远期外汇合同，称为掉
具有保值作用，因为若汇率实际变动与预期相反，则可不履行期权合约。期，它与套期保值的区分是前者是两笔相反方向的交易同时进行，而
当然，所要付的费用比远期费用高得多。
后者是在已有的一笔交易基础上所作的反方向交易。它常用于短期投
3.外汇期货保值。期货交易是买卖双方交易的统一的标准化合同，资或短期借贷业务的外汇风险的防范。
即期货合约，该合同中有外汇或其他金融资产，即买卖双方可以做多头
据中国人民银行近期所做的调查显示，福建、广东、江苏、山东
或空头。如某公司有一笔欧元资金，可兑换成美元后在市场拆放获利，和天津等省市的部分企业已开始尝试使用外汇掉期这一新的金融衍生
为防止确定时间(假定6个月)内美元下跌欧元上升，另在外汇期货市场
工具，中国银行、中国工商银行和交通银行等10余家银行为企业开拓
以欧元卖出期货美元(美元空头)。6个月后，假如美元对欧元汇率果真
了这项服务。尽管目前业务量占比相对较小，但进展势头良好。
下跌，但由于期货市场做了一笔相同期限的多头，可把原做的美元空头
〔三〕转变结算时间
合同了结，与现货市场的损失相抵。需要指出的是，在实际外汇期货交
即根据有关货币对其他货币汇率的变动状况，更改该货币收付日
易中投机的成分很大。
期的一种防止外汇风险的方法。具体来说就是：对于用币值正在上升
〔二〕掉期保值
(下降)货币计价的出易，应推延(提前)收款；对于用币值正在上升(下
本文格式为Word版，下载可任意编辑
降)货币计价的进易，应提前(推延)支付货款。在提前收付货款的状况
业来说尤其重要。不同的企业应根据本企业的实际状况进行选择。对
下，就一般状况而言，具有债务的公司可以得到一笔确定金额的折扣，于中小企业而言，由于资金并不充裕，要求的资金周转率高。中小企
从这一意义上来说，提前付出货款相当于投资，而提前收取货款类似于
业比较适合接受以进出口押汇、应收票据贴现为主的贸易融资和优化
借款。根据对汇率波动状况预报的结果，选择适当的时机提前结售汇，货币组合等外汇资金管理。对于大型企业而言，一般资金比较充裕或
可以减轻因汇率剧烈变动所受到的损失。拖延收付是指公司推延收取货
融资渠道广，因此，企业应更多地把留意力集中在资金安全方面。大
款或推延支付货款。尽管拖延收付与提前收付是反方向的行为，但它们
型企业最正确的选择有远期外汇买卖、外汇期权交易和外汇期货交易
所起的作用却是一样的，都是为了转变外汇风险的时间结构。但同时也
等套期保值工具的使用；另外大型企业还可利用其贸易谈判优势，在
给对方带来相反影响。当汇率变动趋势极其明显时，要接受此方法时，浮动汇率制度下，对进出口产品的定价和结算币种及结算时间做一些
对方必定会有其他一些条件和措施相制约。因此，转变结算时间的选择
灵敏性的支配。
只有在企业出口产品处于卖方市场，或进口产品处于买方市场时，即我
由于我国国内金融机构的避险金融产品相对缺乏，在我国宣布实
国企业处于贸易谈判的主动地位时才具备接受的时机。目前也有部分企
行以市场供求为基础的、钉住一篮子货币的浮动汇率制后，中国人民
业接受这种方法规避人民币升值的影响。
银行已经要求各商业银行借人民币汇改，大力进展外汇市场和外汇市
三、小结
场上的各种金融产品，以使商业银行和其他金融机构能够向不同客户
总之，在浮动汇率制下，防范和规避外汇风险对开展对外业务的企
提供更多、更好的风险管理工具。因此国内企业应亲热关注银行在近
本文格式为Word版，下载可任意编辑
期推出的新的金融产品，充分运用现有产品到达规避汇率风险的目的。
篇九：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险
外币应收款与外币应付款配合是指外币应收款与外币应付款的数额基本上相等以使风险抵再次要提高出口产品的核心竞争力出口企业应努力提高产品质量和附加值减少价低利薄的低档次产品出口真正通过以质取胜而不是靠低价竞争来扩大出口提高出口产品的综合竞争力和议价能力从而不断提高自身防范外汇风险能力龙源期刊网http://www.qikan.com.cn
外贸企业的汇率风险规避
作者：邢红萍来源：《中国新技术新产品》2010年第11期
摘要:经济风险又称经营风险,是指由于意料之外的汇率变动通过影响企业生产销售数量、价格、成本,引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。值得注意的是,经济风险定义中的汇率变动仅指意料之外的汇率变动,而不包括意料之内的汇率变动。文章分析了汇率风险的主要类型,并提出防范汇率风险的主要措施。
关键词:汇率风险;防范措施
1汇率风险主要类型
1.1交易风险
对贸易公司来说,交易风险主要表现在以下几方面:一是以即期或延期付款为支付条件的商品或劳务的进出口,在装运货物或提供劳务后货款或劳务费用尚未收支这一期间,外汇汇率变化所发生的风险;二是以外币计价的国际信贷活动,在债权债务尚未清偿前所存在的风险;三是待交割的远期外汇合同的一方,在该合同到期时,由于外汇汇率变化,交易的一方可能要拿出更多或较少货币去换取另一的货币。
1.2经济风险
经济风险不能被准确识别和测量,很大程度上取决于销售量、价格或成本的变动对汇率变动的反映程度,该风险主要针对跨国公司。由于汇率变动而引起不仅是临时的价格变化,而且对一些环境变量有长期的甚至永久性的影响,环境变量的变化,会引起公司产品价格、市场份额、生产成本等指标变化,从而引起收益波动,给企业带来经济风险。
2防范汇率风险的主要措施
2.1交易风险主要防范措施
2.1.1利用结算工具避险
(1)打包贷款
打包贷款是出口地银行向出口商提供的短期资金融通。出口商与国外进口商签订买卖合同后,就要组织货物出口,出口商可能出现资金周转困难的情况,出口商用进口地银行向其开发的信用证,或者其他保证文件,连同出口商品或半成品一起,交付出口地银行作为抵押,借入款项。企业所要面临的汇率风险悄悄地就转移给了银行。
龙源期刊网http://www.qikan.com.cn
(2)出口押汇
出口押汇是指出口商在发出货物并向银行提交信用证或合同要求的单据后,银行应出口商要求向其提供以出口单据为抵押的在途资金融通。出口贴现是银行买入远期承兑信用证项下银行已承兑,未到期的远期要据,为出口商提供的短资金融通业务。因可在实际收汇之前,按办理押汇、贴现时的外汇牌价兑换成人民币,而还款则用实际收到的外汇。这两种方就很好地规避了出口业务中人民币汇率波动的风险。
(3)进口押汇
进口押汇是信用证开证行给予进口商(开证申请人)的一项短期融资业务,即进口商委托银行开出信用证,在单证相符须对外付款时,经向银行申请并获批准后,由银行对企业保留追索权和货权质押的前提下代为垫付款项给国外银行或供货商,并在规定期限内由进口商偿还银行押汇贷款及利息的融资业务。进口押汇与出口押汇性质是相对的。出口押汇可以通过“提前收汇”减少未来实际结汇时汇率变化可能产生的汇兑损失,并提前获得资金;而进口押汇在目前单边预期人民币升值的情况下,同样可以通过“推迟付汇”获得汇兑收益,并可达到融资的目的。
(4)出口保理
出口保理是指保理商(通常是银行或银行附属机构)对采用赊销等信用方式出口商品或提供服务的出口商在受让其应收账款的基础上,提供信用担保、货款催收、销售分类账管理以及贸易融资等金融服务。
2.1.2利用金融衍生产品规避汇率风险
利用金融衍生产品,企业能够在需要时确定外汇汇率,从而锁定成本,规避汇率风险。企业应充分了解金融衍生产品业务,选择适合的避险品种,充分利用其来规避汇率风险。目前,汇率风险管理可运用的金融衍生产品有远期结售汇、远期外汇买卖、货币互换、利率互换、人民币与外汇掉期业务、外汇期权等。
2.1.3合理选择计价货币
一是以本币作计价货币的原则。企业如果对外汇市场的情况不了解,不能对汇率进行可靠预测,尽量促进本国货币进出口合同采用人民币计价结算,这样不论人民币汇率如何变化,也不存在风险。二是运用“收硬付软”避险策略,就是企业在国际贸易中,出口应当选择“硬币”或具有上浮趋势的货币作为计价货币;进口贸易中,应当选择“软币”或具有下浮趋势的货币作为计价货币,以防范汇率风险。三是进口、出口货币一致的原则。如果外贸企业进口商品使用某种货币计价,则出口商品也应采用该货币计价,这样做可以将外汇风险通过一“收”一“支”相互抵销,达到规避汇率风险的目的。
2.1.4“一篮子”货币保值策略
龙源期刊网http://www.qikan.com.cn
汇改后,由于人民币从此脱离了其与美元汇率挂钩的关系,开始走上相对独立的浮动机制。故企业在对外签约时,特别是在一些金额较大、期限较长的进出口合同中,可多采用非美元币种或美元与其他币种的多种货币组合,如欧元、英镑、日元等,化解汇率风险。因为“一篮子”货币当中,各种货币的汇率有升有降,如可以采用“硬币”和“软币”组合的方法,使汇率风险得到分散,以升值的货币所带来的收益抵消贬值的货币所带来的损失,从而有效地避免外汇风险。
2.1.5提前或延迟收付汇法
通过预测计价货币汇率的变动趋势,适当地提前或推迟收付有关款项,以规避汇率风险或赚取汇率收益之效。具体做法是:当预测计价货币行将进入贬值趋势时,出口方应尽早签订出口合同,并尽早以即期外汇交易的形式收回出口货款,避免因计价货币汇率的下跌而造成损失;而进口方则应尽量要求延期付款,或推迟向国外购货,以便在计价货币贬值后能以相对较小的成本进行支付。反之,当预测计价货币行将升值时,出口方应通过推迟交易或允许进口方延期付款等方式,以期获得计价货币汇率上升的收益;而进口方则应提前购买,或在条件相宜的情况下预付货款,以免汇率上升后使进口成本提高。
2.2经济风险规避措施
首先企业要采取经营多元化,经营多元化是指在不同业务领域经营,或者在不同地区、不同国家经营。企业如果经营的行业和跨越的地区相当广泛,由于资产组合的效应,汇率变化的优劣势在国与国之间可以部分或全部抵消,即汇率改变对企业现金流量的影响,可能会因多元化经营而减少。
其次要财务多元化。财务多元化主要包括筹资多元化、投资多元化以及外币应收款与外币应付款。筹资多元化是指企业从多个国家的金融市场筹集资金,用多种货币计算。投资多元化是指企业可以向多个国家投资,创造多种外汇收入,就可以适当避免单一投资带来的风险。外币应收款与外币应付款配合是指外币应收款与外币应付款的数额基本上相等,以使风险抵消。
再次要提高出口产品的核心竞争力,出口企业应努力提高产品质量和附加值,减少价低利薄的低档次产品出口,真正通过以质取胜而不是靠低价竞争来扩大出口,提高出口产品的综合竞争力和议价能力,从而不断提高自身防范外汇风险能力。通过提高商品的竞争力,来达到规避风险的目的,是一个长期性的也是一个根本性的方法,受制于应定时期内一国的科技和经济总体发展水平制约。企业只能把此作为一个长期计划,对短期的汇率风险规避没有明显作用。
参考文献
[1]袁亚丽.国际贸易结算[M].辽宁大连:大连海事大学出版社,2006.(249～254).
[2]吴百福.进出口贸易实务教程[M].上海:上海人民出版社,2004.
[3]金怡.贸易顺差企业汇率风险规避方法探究[J].消费导刊,2008年12月:22-24.
龙源期刊网http://www.qikan.com.cn
[4]王姝.浅析我国外贸型企业的汇率风险防范机制[J].财经视点,2009年第2期:38[5]苗晋峰.人民币浮动汇率制度下企业出口交易的汇率风险规避[J].科技情报开发与经济,2007,17(24):170-176.
篇十：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险
百度文库-让每个人平等地提升自我！汇率变动对国际贸易相关企业的影响和对策分析
摘要：汇率是影响对外贸易企业发展的稳定性因素之一，近年来，随着我国汇率制度改革的逐步进行，人民币汇率波动日趋增大，对于外贸企业而言，尤其对于外贸出口型企业，在原本就薄弱的利润条件下，如何更加积极合理的运用多元化金融组合工具锁定汇率风险、固定成本和利润，是关系企业生存与发展的一项重要课题，同时，汇率的高低直接影响商品的国际竞争力；外汇汇率的波动，也会给金融投资者带来巨大的风险关键词：汇率风险影响措施
1
一、汇率风险的概述
汇率风险，又称外汇风险，指经济主体持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。由于国际分工的存在，国与国之间贸易和金融往来便成为必然，并且成为促进本国经济发展的重要推动力。外汇汇率的波动，会给从事国际贸易者和投资者带来巨大的风险。
汇率风险主要表现在三个方面，分别是交易风险、折算风险和经济风险。交易汇率风险，是指运用外币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇率的变动而蒙受损失的可能性。折算汇率风险，又称会计风险，指经济主体对资产负债表的会计处理中，将功能货币转换成记账货币时，因汇率变动而导致账面损失的可能性。经济汇率风险，又称经营风险，指意料之外的汇率变动通过影响企业的生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。
二、我国的汇率制度及人民币汇率风险的现状
2005年7月21日，经国务院批准，中国http://www.studa.net/china/人民银行在坚持“主动性、可控性和渐进性”三原则的前提下发布了《关于完善人民币汇率形成机制改革的公告》宣告中国放弃单一盯住美元的人民币汇率制度，开始“以市场供求为基础、参考http://www.studa.net/一篮子货币”进行调节，实行有管理的浮动汇率制度。中国“有管理的浮动汇率机制”大致可分为两个阶段：第一阶段是2005年7月至2008年7月，在此期间，人民币升值21％；2008年8月至今为第二阶段，期间汇价保持在6．83元。
汇率改革以来，人民币汇率朝着改革预期的方向实现了双向波动。现在的人民币汇率水平已经开始反映出市场供求水平，汇率的波动幅度较改革之前出现了明显的增长。尤其是近几年来，随着世界经济一体化程度的加深和中国经济稳步、快速的发展，人民币在世界经济的舞台上扮演着越来越重要的角色，同样，人民币汇率也面临着越来越大的压力。2010年4月15日，美国国会130余位议员联名要求将中国列入“汇率操纵国”，并试图借此引发对中国的贸易制裁。中国外汇交易中心的最新数据显示，4月16日，人民币对美元汇率中间价报达到6．8261，较前一交易日回落一个基点。汇率的变动会对部分行业的进出口贸易产生不可小
0
觑的影响。以纺织行业为例，中国纺织行业出口企业的利润率只有微薄的2％～3％，人民币一旦“被升值”，一部分中小企业将无法面对国际竞争，甚至可能进一步连累给这些企业发放贷款的银行。虽然中美现初步达成协议，中国对外经贸政策保持基本稳定，人民币汇率保持基本稳定，但人民币面临的升值压力及可能由此引发的汇率波动给外贸企业带来金融危机之后新的阴霾。
因此，在有管理浮动，参考一篮子汇率制度下，外贸企业不能凭主观意识对人民币的升值和贬值妄下断言，而应不断适应人民币升值贬值的波动，掌握规避风险的能力，才能确保企业的稳健经营。
三、汇率风险对外贸企业的影响
(一)价格风险与结算风险
从事对外贸易的企业在经营过程中，要常常向合作伙伴报价，就面临一个选择货币的问题：用什么货币来作为投标报价货币以及以后用于贸易价款的结算和支付问题，招标文件一般会规定投标者可以用某一国际通货来进行投标报价。但在某些行业的招标文件中，业主直接规定了投标者的投标报价只能以业主所在国的本币来表示或者用两种货币表示。如果在货币选择的过程中，由于不能适当把握汇率变动而在投标报价中选用了趋降的币种，一旦中标，就可能承担合同价格贬值的风险。对于分期分批来结算的企业，如果遇到在合同履行过程中由汇率变动造成的货币价值波动，将使企业在兑换货币时蒙受损失。
(二)企业汇兑风险
在进出口贸易中，订立合同、开立信用证、审证改证再到装船发货，以及之后的议付，每一个过程都必将经历一段时间，在这样一段较长的时间内，如果汇率发生变动，企业将可能承受汇兑损失。当外汇汇率上涨时，如果进口货物，支付既定的外汇需更多的本币，进口商将遭受经济损失；当外汇汇率下跌时，如果出口货物，收入既定的外汇结汇后获得更少的本币，出口商会蒙受损失。
(三)企业折算风险
我国对外贸易企业账面资产一般由人民币资产和外币资产共同构成，但综合财务报表上的资产和负债则必须统一用人民币表示。而人民币汇率的变动，则会相应的影响资产负债表中部分项目的价值改变。目前我国规定的人民币兑换美
1
元汇率日波动幅度远远小于兑换非美元货币汇率的日波动幅度，在这一规定的影响下，对于最终财务成果以人民币结算的我国企业来说，如果他们使用非美元货币计价结算，则其面对的汇率风险要远远高于用美元计价结算。
(四)影响企业利润．导致企业在国际市场上的占有率下降
在经济全球化的今天．对外贸易十分常见。更有许多企业是依赖外贸生存的汇率的变动对国际贸易相关企业的营业状况和企业利润影响颇深。当人民币升值时，意味着以同样的外币能够购买的我国出口商品的数量减少．我国出口商品的相对价格上升。那么．外国企业对我国产品的进口额度将会下降．我国企业出13的产品出El数量就会锐减．进而导致出口企业丧失市场份额．收益下降。而当人民币贬值时．对于依赖于原料进口的加工企业来讲．从国外进口的原料等产品的相对价格上涨。生产成本将会增加．对企业的稳定发展亦十分不利。
四、应对汇率风险的策略和措施(一)企业要树立汇率风险防范意识，建立汇率风险管理的工作机制
国际金融环境风云变幻．企业必须充分认识到汇率变动对企业经营带来的影响．只有熟练掌握规避汇率风险的方法．对汇价变动的基本因素进行全面科学的分析才能将外汇风险对企业的影响降到最低从事对外贸易的企业有必要把外汇风险管理列为公司El常工作的一项重要日程．建立完善的外汇风险管理体系，加强对于外汇风险的识别、风险限额的设定，加强对汇率变化的检测和预测，尽快适应汇率波动带来的风险。
(二)正确选择计价货币
如前文所说．正确选择计价货币对规避汇率风险十分重要。计价的货币及其金额将直接成为风险的弥补对象．因此进出口商品用何种货币计价是弥补外汇风险的关键企业在签订合同时．资金的收付可以参考以下原则：争取出口合同以硬货币计值．进口合同以软货币计值：对外借款选择将来还本付息时趋软的货币．对外投资选择将来收取本息时趋硬的货币，一般来说，外贸企业在出口商品、劳务或对资产业务计价时，要争取使用汇价趋于上浮的货币．在进口商品或对外负债业务计价时，争取用汇价趋于下浮的货币。
2
(三)选择恰当的合同价格和结算方式．适当分散交易风险
针对汇率的不稳定性和国际贸易过程中的时间性．进出口企业应根据汇率变动的趋势和大的国际经济背景选择合适的合同价格、结算方式．合理地分散交易风险。我国出口企业在与外商订立合同的过程中．如果结算货币呈现贬值趋势，可适当提高出lE价格．或与进口商约定按一定比例分担汇率损失：如果结算货币可能升值．我国进口企业可要求境外出口商降低进１：１商品价格外贸企业还可通过提前或推迟结算时间来规避汇率风险企业可以根据结算货币的汇率走向选择提前或推迟结算．如果预测结算货币相对于本币贬值．我国进El企业可推迟进口或要求延期付款．而出口企业可及早签订出口合同收取货款．反之．进口企业可提前进口或支付货款．出口企业可推迟交货或允许进口商延期付款。
(四)有效利用贸易融资工具规避风险。
1．出口信贷出口信贷是一种国际信贷方式．它是一国政府为支持和扩大本国大型设备等产品的出口，增强国际竞争力，对出口产品给予利息补贴、提供出口信用保险及信贷担保．鼓励本国的银行或非银行金融机构对本国的出口商或外国的进VI商提供利率较低的贷款．对于处于国家鼓励发展的产业的出口企业可考虑采用此种办法规避汇率风险。
2．福费廷包买商从出口商那里无追索地购买已经承兑的、并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的业务就叫做包买票据．音译为福费廷．又称票据买断。通常用于成套设备、船舶、基建物资等资本货物及大型项目交易，融资期限一般在l一5年出口企业将汇票卖给银行后。可将所得外币兑换成本币以规避汇率风险对于经营资本货物和大型项目交易的外贸企业来说．不失为一种规避汇率风险的方法。
3．出口押汇出口押汇是指信用证受益人在向银行提交信用证项下单据议付时．议付行根据企业的申请．凭企业提交的全套单证相符的单据作为质押进行审核，审核无误后．参照票面金额将款项垫付给企业．然后向开证行寄单索汇．并向企业收取押汇利息和银行费用并保留追索权的一种短期出口融资业务。
4．保付代理简称保理。指银行从出口商手中购进以发票表示的对进口商的应收账款．并负责向出口商提供进口商资信、货款催收、坏账担保及资金融通等项目的综合性金融服务．适用于赊销方式的国际结算出口商将应收账款转让给出
3
口保理商后．可提前得到大部分货款．从而规避了汇率风险。
(五)使用金融衍生工具防范汇率风险
当企业既有外币收入又有外币支出。既有外币债权又有外币负债时．要使用衍生金融工具进行套期保值，尽可能地规避风险。
1．远期外汇交易远期外汇又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易，是国际上最常用的避免外汇风险、固定外汇成本的方法。通过恰当地运用远期外汇交易．出口商或进口商可以锁定汇率．避免汇率波动可能带来的风险。
2．使用掉期外汇交易掉期外汇交易是外汇交易者在买进或卖出一种期限、一一定数额的某种货币的同时．卖出或买进另一种期限、相同数额的同种货币的外汇交易。这种金融衍生工具．是当前用来规避由于所借外债的汇率发生变化而给企业带来财务风险的一种主要手段。
3．外汇期货。外汇期货是交易双方约定在未来某一时间．依据现在约定的比例．以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。是指以汇率为标的物的期货合约。用来回避汇率风险。外汇期货的避险原理与外汇远期合同是相似的．即为使实际或预期的外汇头寸免受汇率的不利影响．进行与现货头寸相反方向的外汇期货交易。
4．外汇期权外汇期权也称为货币期权．指合约购买方在向出售方支付一定期权费后．所获得的在未来约定日期或一定时间内．按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权外汇期权合同持有者可以根据需要选择是否行权。外汇期权业务的优点在于可锁定未来汇率，提供外汇保值．客户有较好的灵活选择性，在汇率变动向有利方向发展时，也可从中获得盈利的机会对于那些合同尚未最后确定的进出口业务具有很好的保值作用。
五、结束语
长期以来，企业更应建立中长期汇率风险防御措施，短期的金融措施并不能完全回避外汇风险，必须从长期的产品结构调整入手。我国企业可采取提高产品附加值、增强竞争力等措施，才真正客服了人民币升值带来的不利影响。一是大力调整产业结构，通过技术创新和差别化战略略，提高产品附加值。二是加快国
4
际化经营步伐，加快向海外转移，强化海外生产体制，扩大多边贸易，充分利用人民币升值带来的优势，建立全球化生产体制，同时提高当地零部件采购比例，培育当地协作企业，扩大多边贸易。这样既可以提高对汇率变动的抵抗能力，又能够确立全球化的内部分工体系，还可以带动原材料和零部件的出口。
5
参考文献：
〔1〕周洁，干胜道.进出口企业汇率风险及其管理探讨〔J〕.财会通讯，2009（05）.〔2〕张弛.浅析外贸企业汇率风险管理〔J〕.经济视角，2009（10）.〔3〕彭立，徐燕.外汇风险对中小型外贸企业的影响探讨〔J〕.现代商贸工业，2009（03）.〔4〕鲍骅.我国外向型企业汇率风险管理探析〔J〕.市场周刊（理论研究），2009（01）.〔5〕汪琳.国际贸易中的外汇风险及其防范〔J〕.对外经贸实务，2009（12）.〔6〕张文进.企业汇率风险的防范及应对策略〔J〕.现代商业，2009（09）.〔7〕王姝.浅析我国外贸型企业的汇率风险防范机制〔J〕.商业文化（学术版），2009（02）.〔8〕陈平，谷永芬.外贸企业防范汇率风险的措施〔J〕.国际商务研究，2008（02）.
6
致谢
指导教师张瑞老师。张老师首先帮我确定了论文研究的方向，然后在她指导下我开始有目的地收集和整理资料。在正式开始写作之前，张老师帮助我开拓思路，并且理顺了文章的结构，制定了论文的大纲。
在论文写作过程中，我遇到了许多问题和困难，在与张老师的及时沟通下，对文章的主体结构进行了相应地调整和修改。甚至，她还收集了一些与我的毕业论文相关的资料，给与了我很大的帮助。在论文完成之后，老师还抽出时间一遍又一遍的为我指导论文，并提出修改意见。从张老师那里我还学会了如何快捷方便的设置论文格式。
首次接触到本科毕业论文写作，觉得有些新鲜但更多的是迷茫，在选定题目后不知道该从哪里入手。但张老师给予我很大的帮助，张老师治学态度严谨、学识渊博并且对学生本着认真负责的精神，在此向张瑞老师表示衷心的感谢。
此外，学校的其他老师和同学也给予了我很多的帮助。在此我要感谢我的同学帮助我搜集资料，同时也很感谢学校的领导和图书馆的老师给我们提供了一个很全面的资料库，感谢学校电子图书馆的工作人员热心的帮助，让我能顺利的找到了论文资料。
在此，谨向在我的论文过程中给与过帮助的所有人表示由衷的感谢。
7
篇十一：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险
3?提高企业产品的国际竞争力提高外贸企业应对汇率风险的水平就目前的情况看我国的出口产品价格相对低廉主要是基于低廉的劳动力价格目前我国的货币升汇率制度也在不断改革使得我们的产品价格相对上涨失去了一定的国际价格优势这就需要我们要积极转变观念改变传统的价格竞争模式积极推进科技的发展加速产品的转型改进及质量的提高这必将提高我们产品的核心竞争力实施品牌战略这样就会使得汇率波动的浮动较少的影响到产品利润我国外贸企业面对的汇率风险及应对策略
随着我国汇率制度改革，现在汇率的浮动与我国进出口有着重要的联系，尤其是高风险的外汇进出口企业面临的汇率风险。随着我国外贸经济在全球市场的发展，我们要不断适应汇率变动对于市场经济的影响与风险，积极应对汇率的市场风险和波动，加强中央银行、商业银行等机构对汇率的管理，让汇率的浮动给我国的外贸经济发展带来更多的机遇。外贸企业应根据自身的情况和风险的具体情况，选择合适的方法和工具，以避免风险管理成本获得最大的外汇收入。
标签：汇率汇率管理外贸企业
近些年来，在国内外政治形势和经济形势的影响下，我国依然实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节的有管理的浮动汇率制度。总体来说人民币出现了稳健的升值，特别是人民币对美元汇率，在国际金融市场上，我们又积极推出人民币外汇衍生品，在欧美一些发达国家的交易所，推出了人民币对欧元、美元、英镑的一些期货产品。日前，人民币加入国际货币基金组织的特别提款权，给我们的汇率管理带来了新的挑战，在现阶段的国际金融体系下，人民币经历了良性改革的历程，但是也受到了其他国际货币的挑战，我们要积极推行富有弹性的人民币汇率机制，最小的程度减低人民币汇率的浮动幅度，降低汇率波动带来的经济风险。但是，长期以来，我国的外汇管制政策一直非常严格，也执行固定汇率制度，这就使得我国的外贸企业汇率风险管理意识比较薄弱，能力也较差，所以，我们要积极研究汇率给外贸企业带来的问题，并剖析原因，积极提出加强我国外贸企业应对汇率风险的对策，减少汇率对外贸企业的冲击，提高外贸企业的国际竞争力，从而使我国的外贸企业获得健康稳定发展，有效加强我国的外汇汇率管理。
一、我国外贸企业面临的汇率风险
外贸企业在在日常经营中有多种外汇交易，如对外投资、贸易结算、国际借贷等等，在这些交易中汇率风险是最重要的风险也是最常见的风险。因此，外汇汇率风险管理对外贸企业尤为重要。同时，各个国家的经济体、企业及个人等都能受到汇率风险的影响，特别是在金融危机期间，规避汇率风险，维护企业的财务稳定和提高企业的经济效益日益受到重视，这就使得我国政府货币当局或外汇管理当局积极应对汇率波动，维护货币币值稳定，维护金融市场稳定，为本国的外贸企业营造良好的金融环境，从而促进外贸企业经济效益的稳定，其次，我国的商业银行、外贸企业、其他相关机构或个人都应该把外汇汇率管理当成一个非常重要的工作。
最近一段时间，我国的汇率改革又有了新的变化，以期增强外汇中间价的市场化程度和基准性，向着人民币实际有效汇率的均衡方向发展。这就意味着人民币汇率的定价将更加具有连贯性，更加遵循国际金融市场的规则，更贴近市场变化，也能更加有效的反应国内外外汇市场的需求，在目前国际交易机制下，人民币的汇率将积极参考包括美元汇率在内的其他主要外汇汇率的变化，这必然使得
影响人民币汇率的因素更加复杂，自此中国人民银行对人民币的预期干预有了新的变化，从盯住美元转型盯住国际市场主要货币的汇率。外贸企业面临的汇率风险将更加市场化，也加大了难度，国内企业在应对汇率风险管理变化时，必须转变观念，以适应市场的变化。
对于面临汇率风险的进出口企业会受到的影响是多方面的，主要体现在影响企业的经营效益，由于汇率波动频繁，外贸企业预期的本币现金流量、利润数量等以及以外币计算的资产负债都会随着汇率波动而波动，波动的浮动也会增大，既会带来收益也会遭受损失；影响外贸企业的长期经营战略，由于汇率的波动，使得企业的人力、财力、物力等资产的配置会不够均衡，也影响到了外贸企业产销活动的总体安排；影响外贸企业的税收收入，在目前我国的税收体制下，外贸企业在进出口中如果外汇结算受到损失，往往可以享受所得税减免，而已经实现的外汇盈利才能作为纳税收入，而这个必然受到汇率波动的影响。
二、外汇汇率风险管理的对策
1.提高汇率风险意识，健全完善汇率风险管理体系
面临目前汇率风险给外贸企业带来的变化，外贸企业必须积极进行汇率风险评估和计算汇率压力，积极预期企业目前存在和在未来可能发生的汇率风险，增加外汇在国际贸易结算之间的差异，不能依附于传统的汇率和利率和外汇套利的盈利模式，因为这些汇率产品会面临更大的估值和平盘风险。外贸企业不应该试图预期未来汇率波动的幅度和变化，应该积极适应我国汇率改革，借着我国汇率改革的契机，加快汇率避险产品的使用，及时掌握企业的外汇使用方向，完善汇率风险管理制度，加快汇率应急机制体系的建立，积极参加外汇汇率方面专业的培训，运用现代汇率风险评估及管理体系来应对汇率风险，形成专业化的汇率管理体系，这必将成为外贸企业走向国际化的必由之路。
2.外贸企业应积极调整经营策略，避免和减少汇率风险
外贸企业采取汇率对冲合约的同时，更应该积极调整企业经营策略來减少和避免外汇交易风险，进出口企业在国际结算中应该倾向于选择强势货币作为结算货币，当不可以使用强势货币结算的时候可以通过双方协商来讲汇率的浮动幅度控制在一定范围之内，避免过度承担的汇率风险；汇率变化的时间也应该是外贸企业考虑的重要因素，当外币汇率疲软的时候，应力争延迟支付应付账款，提前收回外币应收账款，当外币坚挺的时候，可以提前支付应付账款，延期收回外币的应收账款；在进出口市场多元化的条件下，可以采用不同组合货币类型作为结算货币，补偿企业的经营风险，这不仅降低了汇率风险，也降低了套期保值的成本。
3.提高企业产品的国际竞争力，提高外贸企业应对汇率风险的水平
就目前的情况看，我国的出口产品价格相对低廉，主要是基于低廉的劳动力价格，目前我国的货币升值，汇率制度也在不断改革，使得我们的产品价格相对
上涨，失去了一定的国际价格优势，这就需要我们要积极转变观念，改变传统的价格竞争模式，积极推进科技的发展，加速产品的转型、改进及质量的提高，这必将提高我们产品的核心竞争力，实施品牌战略，这样就会使得汇率波动的浮动较少的影响到产品利润。
4.我国的商业银行要积极应对汇率改革带来的外汇风险管理要求
商业银行高管层要加强外汇风险管理意识，应制定自下而上的汇率报告政策与程序和自上而下的外汇风险管理的授权政策，把汇率风险中的信用风险放在首位，完善外汇监管制度，强化外汇高层管理人员的岗位责任意识和外汇风险管理意识，不断加强外汇风险管理知识，与国际汇率浮动接轨，积极应对国际汇率浮动带来的新变化、新思路、新方法。同时，商业银行也要建立一支专业化的外汇管理团队，能够审计外汇风险的市场风险、操作风险等风险，加强内部审计监察，有效执行各项汇率风险管理程序和政策，及时防范和化解汇率风险。
参考文献
[1]杨海燕.浅析人民币升值对我国外贸企业的影响[J].中国商贸，2011年.
[2]郭玮玲.现行汇率制度下外贸企业财务策略选择及运用[J].商场现代化，2013.
[3]易艳红.中小企业汇率风险防范研究[J].商业会计，2014年.
篇十二：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险
浅谈我国外贸企业外汇风险管理摘要：对于我国大多数涉外经营企业来说，普遍缺乏外汇风险意识，对汇率风险的重要性缺乏深刻认识，由于经营的国际化程度不高，又由于有关汇率可能发生变动，将使企业直接面临巨大外汇交易风险.通过管理外汇风险保障企业的正常经营成果，已日益重要。关键词：企业外汇风险外汇风险管理
引言
世界经济和金融形势的发展变化，世界经济一体化进一步发展。各国企业在国际间贸易增长的同时，由于国际外汇市场汇率变动起伏不定，企业无论是在贸易、投资或者筹资的各个阶段，外汇风险都如影随形。外汇风险已成为各国企业必须密切关注的焦点。
我国存在外汇风险的企业比例是相当高的，远远超出了已知的其它国家,几乎所有的企业都遭受过或曾经遭受外汇风险.我国目前的企业外汇风险,除了本身企业风险意识较簿弱外，我国的企业的外汇风险管理外部环境并不十分健全,例如中国外汇的流通相对较封闭，而且国家企业进行外汇风险的管理的相关法规和政策并不完善。
一、外汇风险的定义
所谓外汇风险是指一个组织、经济实体或个人以外币计价的资产(债权、权益）与负债(债务、义务），因外汇汇率波动而引起其价值上涨或下降的可能.
二、外汇风险管理的方法
外汇风险无处不在，其大小在一定程度上取决于企业经营管理活动，汇率波动十分剧烈。企业选择什么币种进行计价结算、选择哪国的贸易伙伴、是否对进出口贸易进行套期保值、怎样管理其资产负债、如何进行国际结算，这一系列的日常活动都在汇率变动一定的情况下对外汇风险产生影响，使外汇风险的影响结果截然不同.
(一)我国企业应做到：1。汇率预测2。选择货币与加列合同条款(1）币种选择法:尽量选择本币计价结算;进口时尽量选用软币计价结算,出口时尽量选用硬币计价结算;选用多种货币计价结算.（2）货币保值法:硬币保值、“一篮子”货币保值。
（3）价格调整法：加价保值与压价保值。（4）提前或推迟结算法：根据预测计价结算货币汇率的变动趋势，将合同中的结算日期提前或推迟，以减少外汇风险或得到汇价变动收益的方法。（5)收付货币平衡法.（二)外汇风险管理的一般方法除运用外汇市场与货币市场有关业务外，还从贸易合同的签订、计价货币的选择、贸易策略的确定上来考虑减缓或消除货币风险。
1.做好货币选择，优化货币组合，正确确定进出口商品价格与购销原则在对外贸易和资本借贷等经济交易中，交易双方的签约日期同结算或清偿日期总是存在一个时间差，在汇率不断变动而且软硬币经常更替的情况下，选择何种货币作为签订合同时的计价货币或计价清偿货币，往往成为交易双方谈判时争论的焦点，因为它直接关系到交易主体是否承担汇率风险的问题。可以采取计价货币从优法、拖延收付法、提前收付法、平衡法、组队法、多种货币组合法、本币计价和调整价格法来防止风险。2。可利用保值措施，签订保值条款采取外汇保值法、综合货币单位保值法、物价指数保值法和滑动价格保值法来防止风险。3.根据实际情况，选好结算方式可采取即期信用证法、远期信用证法，在具备一定前提下采用托收法来防止风险.4.利用外汇与借贷业务投资业务采取即期合同法、远期合同法、货币期货合同法、期权合同法、期权合同法、择期合同法、掉期合同法、借贷法及投资法等来防止风险.5.与贸易对手签订贸易协定，采取易货贸易来防止风险（三）外汇风险管理的基本方法利用外汇、货币市场业务以消除外汇风险.1。远期合同法既可消除时间风险，又可消除货币风险2。BSI法(借款--即期合同——投资法）（1)在应收外汇帐款中的运用例：日本某公司在60天有一笔100万美元的应收帐款
解：1、借入100万美元（不考虑利息因素），借款期限为60天2、将100万美元即期卖出，换日元3、将所得日元投资于国内，60天后，日本公司将收到的100万美元应收帐款偿还银行借款（2）在应付外汇帐款中的运用例：某德国A公司从美国进口100万美元的商品，60天后付款解：1、从德国银行借入一笔本币，即德国马克，借款期限为60天；2、与该行或其他德国银行签定一即期外汇购买合同，以借入的本币购买100万美元3、将刚买入的美元投放于欧洲货币市场或美国货币市场投放的期限也为60天（暂不考虑利息因素）4、当60天后，到期后收回投资用于支付应付帐款3。LSI法（提前收付——即期合同——投资法）（1）在应收外汇帐款中的运用第一步：通过给予债务方一定折扣，请其提前支付第二步：将提前收回的外汇资金即期卖出，换成本币第三步：利用所得的本币进行投资（2)在应付外汇帐款中的运用第一步:借入本币若干第二步：将借得的本币即期卖出,买入一定数额的外汇第三步：提前付款，以从债权人处获得一定的折扣例如，英国进口商有一笔300万美元的应付外汇帐款,期限为90天。签约时GBP1=USD1。5，为避免90天后美元升值带来的风险，该进口商决定采用LSI法对100万美元的应付帐款进行风险防范（英镑月利息率0.4%,提前付款折扣2%）解:1、借入X万英镑，期限为3个月2、将X万英镑美元即期卖出,买进1。5X万美元3、1。5X万美元提前付给债权人，并获得2%的折扣，则:
1.5X=300×98％解得X=196(万英镑）
到期偿还银行本息共计：196×(1+0.4×3）=198。35(万英镑）即英国进口商通过LSI法将300万美元应付帐款的成本锁定为198。35万英镑
三、结论
作为企业如何利用外部条件，发挥企业自身优势，提高外汇风险管理能力,如何进行风险管理，合理规避外汇风险，是企业当前必须面对和解决的一个关键问题.在国际贸易业务中（尤其是进口业务），应十分重视外汇风险问题。我国外贸企业必须与银行密切配合，时刻关注国际政治、经济时局和金融市场动态，掌握汇率变动趋势，采取必要的措施来规避外贸中可能存在的风险。
因此，我国企业除了提高风险管理意识，建立健全专职管理机构，配备相应管理人员外，还须果断采取措施进行外汇风险管理.
参考文献：［1]柳世平,赵建国.规避汇率风险的策略选择及分析[J］.对外经贸实,2006[2］吴晓灵。汇率风险管理与金融创新［J］.中国外汇,2006，(9）[3]刘舒年，温晓芳.国际金融（第四版).对外经济贸易大学出版社,2010[4]栗书茵。我国涉外企业外汇交易风险研究［J］。中央财经大学学报，2006[5］王琛.浮动汇率制下企业规避外汇风险的选择［J］.上海金融，2006［6]罗怀中.新汇率制度下企业风险及防范[J]。湖州师范学院学报,2006
篇十三：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险
最后对外贸易企业还要积极开拓新的贸易市场我国自改革开放以来就同欧美国家维持贸易关系然而彼此的贸易摩擦依旧存在且愈演愈烈不利于企业的出口并且庞大的美元外汇也为对外贸易隐藏了巨大的风险企业要适时开拓新的贸易市场如亚非拉美等广大发展中国家实现多边贸易交流与合作以此降低贸易风险系数人民币汇率变动对我国外贸影响与对策
通常情况下，当本币升值，必然进口本币价格降低，而出口外币价格则上升，导致进口增加出口减少，使得贸易收支受到极大影响。而本币贬值，则是抑制了进口促进了出口，进而有效改善贸易收支。人民币汇率变动对我国对外贸易影响非常复杂，很难准确判断，并且不同时期，其影响也在发生变化，所以有必要对人民币汇率变动可能对我国对外贸易的影响进行研究，这对于我国整个国民经济健康发展具有极为重要的意义。基于此，本文就人民币汇率变动对我国对外贸易的影响进行了研究，以期能够为相关工作者提供借鉴。
标签：人民币汇率；对外贸易；影响；策略
随着我国不断深化改革，我国对外开放程度越来越高，汇率越来越多地影响着中国的经济，并且随着我国经济的发展，我国对世界经济的影响越来越大，而就实际情况来看，人民币汇率变动对我国对外贸易影响非常复杂，很难准确判断，并且不同时期，其影响也在发生变化。而就具体来看，随着我国经济的发展，我国人民币在1994年、2005年、2008年、2010年先后经历了几次变动，而这些人民币汇率的变动无疑对我国对外贸易产生了重要影响。因此有必要对人民币汇率变动可能对我国对外贸易的影响进行研究，这对于我国整个国民经济健康发展具有极为重要的意义。
一、汇率变动对我国外贸收支影响
随着我国经济不断发展过程中，人民币汇率先后出现的几次较大的变动，其中1994年汇率变动幅度较大，并且建构了以浮动汇率为主的汇率制度，兼有政府管理为辅，这是我国进行的一项重要举措。并且我国的汇率制度在不断的变革中，2005年7月21日，在循序渐进性这一原则指导下，以突出市场作为基础，参考一篮子货币进行调节，实行了浮动汇率制度，通过市场引导，在一定程度上保持人民币汇率基本稳定。自我国汇率机制改革以来，人民币的汇率弹性不断扩大，并形成了双向波动的格局，在平稳中有上升的趋势，截止2008年7月21日，汇率机制改革3年来，人民币对美元升值幅度超21%。2010年6月，中国人民银行再次宣布推进人民币汇率改革，加强人民币的汇率浮动空间，使人民币汇率更加贴近市场，真正用市场来调节汇率，最后，人民币兑美元的汇率幅度放宽到1%。而这样随着人们币汇率的变动，其不但直接影响着我国对外贸易发展，而且影响着我国的经济发展。
二、相应的对策及改善路径
1.保证人民币汇率稳定
要保证我国外贸的顺利，首先要尽可能保持人民币汇率稳定。汇率稳定是是对外开放的基石，是立国之本。对于一个大国而言，最主要是保持国民经济的持续稳定健康发展，这虽然并不主要取决于外汇，但只有汇率稳定才能稳定国民经
济的良性循环，才能不断提高我国人民的生活水平，增强我国外贸企业的竞争力。其次保持人民币汇率稳定的有助于提高中国的形象，有助于中国更广泛地参加国际事务，有更多发语权。人民币汇率的稳定，有利于稳定我国物价水平和世界金融市场。最后在低迷的当今世界金融环境中，美国的次债危机余波不断，为了使中国有一个良好的发展空间，必须保持人民币的汇率稳定。
2.做好外贸进出口的整体规划
在我国，过去一直强调出口，这样过度的强调出口，引起我国经济在一定程度上的损失，而通过补贴赢得的价格优势，虽然在一定程度上扩大的出口，但是在其背后却是要求支付大量的出口补贴。其次我国通过劳动密集型而获得商品价格优势已经不断被第三世界更加廉价的劳动力商品所挤压。因此从这一角度来看，这一种通过价格来获得出口量增加的方式，其不利于我国经济长远发展。所以我国必须要大力推进高科技产业发展，引导出口商品类型转型，通过高科技商品和高附加值商品来替代过去的劳动密集型产品，在确保出口的数量的同时以创造更多的利润。而这就要求政府要从战略高度上做好整体规划，并且对这一类行业进行一定的照顾和鼓励。
3.拉动内部市场需求，缓解出口企业对外依赖
当前我国的对外贸易对象主要为欧美发达国家，并且对于这些国家在贸易交往上存在一定的依赖性，从而使得我国处于贸易交往的被动地位，很容易产生贸易壁垒以及贸易摩擦，不利于我国外贸的持续健康发展。正是在这样的发展背景之下，为平衡这样不对等的贸易关系，我国进而加强了同周边国家以及广大发展中国家的贸易合作，如东南亚各国以及拉丁美洲大国之间的合作力度，另外还同东亚各国建立了亚洲货币基金组织，共同低于汇率变动所造成的贸易风险。此外，国家政策以及国际经济发展环境对于对外贸易有所倾斜，这使得我国的贸易始终偏向对外而忽视内部的市场需求，从而无法真正有效快速拉动内部市场的需求。我国强大的内部市场是由两方面原因造成的：其一，我国各项福利政策相对欠缺，特别是医疗以及养老等问题迟迟难以妥善解决，导致了国人对于消费持观望与保守态度，因此多余的金钱通常用作不时之需，但是我们应当客观认识到国人的收入水平大幅度上升，是有能力消费的；其二，中华传统的勤俭节约理念使得国人在消费行为上有所收敛，导致当前国内存在着储蓄过剩的尴尬现状。这就要求相关政府部门转变思路，将贸易消费的天平由对外转至对内，积极推进城乡各地基础设施建设，保障人民生活，完善各项福利，构建相对健全的社会保障体制，从而使得人们能够放心去消费。
4.实现我国出口贸易的多元化发展
加工贸易往往通过国际对外贸易的途径实现不同资源之间的转换，从而能够在资源受限的情况下推动我国经济的迅速增长并实现社会劳动力的就业。然而，传统加工型的贸易方式一方面不利于出口产业的优化升级，同时不利于企业技术的真正提升，导致我国整体贸易的福利水平明显低于发达国家。甚至到了2004年底，我国在对外投资的占比上低于世界整体水平，还没到0.4%，甚至落后于
东南亚的其他发展中国家如泰国。针对于此，我国应当实现出口贸易的多元化发展与升级，构建境外投资风险管理与保险体系，从而鼓励那些有实力的企业能够去国外投资，实现资源与能源对外投资所占的比重，一方面能够实现企业自身经营能力的提升，同时还能够避免不必要的贸易摩擦，实现对外出口额度的扩大。此外，我国企业境外投资还有助于缓解对于国内原料紧张的压力，满足企业发展的需求，减少初级产品带来的贸易逆差。由于我国外贸服务业相对落后，并且在当前国际贸易的发展形势下服务贸易占比突出，是高附加值的贸易产业类型，数据表明，我国的服务贸易出口排名仅为第9位，这同我国庞大的人力资源是不对称的，因而服务贸易也要尽快发展。
5.不断强化人民币汇率的风险监管
在汇率浮动方面应当由市场予以主导，逐渐弱化人为的监管，这同时要求对外贸易企业在自身的贸易发展方面制定规划，不能够完全依赖于稳定汇率的支持，不断强化企业的贸易风险管理，提升自身的风险抵御能力，主要措施有：首先，企业要不断关注汇率的变动情况，尤其是人民币同主要贸易合作伙伴國家货币的汇率状况，并能够将汇率风险意识融入到企业的经营管理中来。切实注重汇率变动对于企业贸易发展的影响，构建科学完善的汇率风险预警制度，从而能够及时汇报贸易风险，真正做到防患于未然；其次，对外贸易企业还要适时发展多元化的外贸结算方式，目的就是及时规避汇率变化所带来的风险。当前国际贸易结算上通常为美元，然而美元汇率的变动也容易引发各种风险，此时企业可选择汇率相对稳定的日元或是欧元等，多元化的贸易结算有助于规避汇率风险，合理使用多种货币实现资金的保值；最后，对外贸易企业还要积极开拓新的贸易市场，我国自改革开放以来就同欧美国家维持贸易关系，然而彼此的贸易摩擦依旧存在且愈演愈烈，不利于企业的出口，并且庞大的美元外汇也为对外贸易隐藏了巨大的风险，企业要适时开拓新的贸易市场如亚非拉美等广大发展中国家，实现多边贸易交流与合作，以此降低贸易风险系数。同时，相关政府部门也要出台相关政策，对其进行宏观把控，确保企业贸易事业的稳健发展。
三、结语
我国是一个正在发展中的国家，随着我国经济的发展我国对世界经济的影响越来越大，人民币汇率的变动对于我国的影响也在增加，而伴随着我国经济的高速发展，只有汇率稳定才能稳定国民经济的良性循环，才能不断提高我国人民的生活水平，增强我国外贸企业的竞争力。保持人民币汇率稳定的有助于提高中国的形象，有助于中国更广泛地参加国际事务，有更多发语权。
参考文献：
[1]王海萍.人民币汇率变动对我国外贸的影响[D].武汉大学，2012（9）：12-13.
[2]陈彪如等.人民币汇率研究[M].华东师范大学出版社，2013（8）：34-35.
[3]任兆璋，宁忠忠.人民币实际汇率与贸易收支实证分析[J].现代财经，2012
（9）：22.
篇十四：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险
外贸企业规避汇率风险的具体对策研究顾中元【摘要】汇率风险不仅会影响到外贸企业的经济收益,还会影响到外贸企业的未来发展前景,因此,作为企业的管理者、决策者,必须要提高对汇率风险的重视程度,并且构建有效的汇率风险管理模式,只有如此,才能够确保外贸企业得以稳步发展.【期刊名称】《黑龙江科学》【年(卷),期】2016(007)022【总页数】2页(P148-149)【关键词】外贸企业;合理规避;汇率风险【作者】顾中元【作者单位】哈尔滨电机厂有限责任公司,哈尔滨150040【正文语种】中文【中图分类】F832要想构建一个健全且完善的汇率风险管理体系，就必须拥有汇率风险管理意识，只有如此，才能够确保汇率风险管理体系中的各项工作得以切实的贯彻与执行。因此，提高外贸企业的汇率风险管理意识俨然已经成为做好汇率风险规避的重要前提。因此，在日常工作中，外贸企业应该将提高全体员工的汇率风险管理意识，做好相应的培训工作作为日常管理工作的首位，进而通过员工整体风险管理意识的培养，有效提高外贸企业员工对汇率变动的敏感程度，起到合理规避汇率风险的作用。特别是要做好外贸企业管理者、决策者风险管理意识的培养，从而确保外贸企业的管
理者与决策者在进行企业管理、企业决策时能够首先考虑到汇率波动问题，时刻关注汇率波动情况，促进汇率风险管理体系的有效实施与监控，实现对汇率风险的合理规避。此外，外贸企业还可以定期对我国的外贸政策变动情况，开展现场报告活动，并且鼓励外贸企业的所有员工参与到活动之中，各抒己见，在潜移默化中不断提高外贸企业员工的汇率风险管理意识。目前外贸企业主要采取：远期合同法、BSI法、LSI这三种方法对汇率风险进行合理的规避。第一，远期合同法，是指外贸公司利用远期合同，创造与外币流入相对应的外币流出，进而对汇率风险进行有效规避。如，我国A公司要出口一批洗衣机，但是要到8个月以后才能够从美国B公司那里拿到20万美元的贷款，因此，A公司为了避免8个月以后遭受汇率风险，A公司与中国人民银行签订了卖出20万美元的8个月远期合同。也就是说无论8个月以后美元汇兑是高，是低，都是按照先前的远期合同金额获得本币。第二，BSI法。BSI法，即：借款——即期合同——投资法。也就说外贸公司如若拥有应收账款，此时便可以向银行借入与应收账款等额的外币，后将这些外币卖给中国人民银行，以换得本币，并利用所得本币进行投资或者直接存入银行，这个期间所赚的差额收入正好可以抵充汇率风险规避措施带来的费用。如，我国A公司向美国B公司，出口一批洗衣机，需要在8个月以后才能够获得20万美元的贷款，因此，A公司为了规避8个月以后所面临的汇率风险，A公司可以向中国工商银行进行借款，借款周期8个月，借款金额20万美元。之后再与中国人民银行签订即期合同，卖出从中国工商银行借入的美元，得到本币，随即将这些本币投入货币市场，投入周期为8个月，当8个月以后A公司从美国B公司手中收回20万元的美元直接还给中国工商银行，并将流通于货币市场的人民币收回，从而规避了汇率风险。
第三，LSI法。LSI法，即：提前收付——即期合同——投资法。具体来讲就是外贸公司如若拥有应收账款，那么外贸公司可与债务公司进行谈判，给予债务公司一定的折扣使其提前支付货款，从而消除时间风险。同时，通过即期合同将外汇换为本币，消除货币风险。最后，在将本币投入货币市场进行投资，以此规避汇率风险。如，我国A公司要出口一批洗衣机，8个月以后能够从美国B公司获取20万元的贷款，A公司为了避免8个月以后的汇率风险，给予了B公司一定的折扣要求B公司提前支付货款。B公司同意并提前支付了货款给A公司后，A公司立即与中国人民银行签订了即期合同换的本币，并将这些本币投入货币市场，投资周期为8个月，以此来规避汇率风险。只有不断完善外贸企业自身的生产经营策略，才能够切实提高外贸企业自身的溢价能力，这也是进一步规避汇率风险的关键所在。所以，外贸企业不断的完善自身的生产经营对策具有十分重要的现实意义。第一，外贸企业应该时刻关注汇率的波动情况，并且根据汇率的波动及时调整产品零部件的来源地，对产品的成本进行有效的降低，时刻保持产品在国际市场上的价格竞争优势，占据更加有利的国际地位。第二，不断的对自身的生产技术进行革新，也是外贸企业改变自身生产经营策略的关键。只有如此，不断引进先进的生产技术与优秀的企业管理经验，才能够不断的提高外贸企业的实际科研能力，才能够让外贸企业所创造的产品更加具有附加价值，从而在国际市场中逐步形成自己的品牌，彻底改变外贸企业的生产经营状况，规避汇率风险。第三，外贸企业在生产经营过程中，可以通过投资的方式，对汇率风险进行转移。尤其是近些年来，越来越多的美国企业选择在我国建立生产基地，以期降低生产成本，这就是规避汇率风险的一个有效方法。因此，我国的外贸企业也可以借鉴美国企业的这种投资方式，在东盟的一些国家境内，投资建厂，使外贸企业更加靠近原
材料产地，进一步降低劳务成本、产品成本的同时，提高国际竞争力，扩大对市场的占有率，规避汇率风险。在外贸企业汇率风险的规避上，金融机构往往能够为其提供必要的支持。因此，进一步提高金融机构的服务质量尤为重要。尤其是目前我国的外贸企业普遍规模较小，因此，金融机构就必须要根据外贸企业的实际情况，提供相应的服务帮助，进而切实满足外贸企业的需求，使外贸企业在规避汇率风险时能够得到及时有效的支持。同时，应该进一步完善对金融机构的政策支持体系与产异化监管措施，进一步调动金融机构在外贸企业服务上的积极性。金融机构还应该充分利用自身的人力资源优势，做好对外汇相关业务的培训工作，通过举办专题讲座，日常培训班等诸多形式，做好汇率风险规避方法的宣传，使外贸企业能够更加清楚的了解并且掌握对汇率风险的规避措施，不断提高自身规避汇率风险的手段。只有及时的获得汇率波动信息，才能够制定出科学、合理的汇率风险规避措施。因此，信息的及时获得，对外贸企业规避汇率风险而言有着至关重要的影响。与外贸企业相比，政府则在汇率波动信息的收集上，具备着十分明显的优势。因此，为了进一步做好外汇风险的规避，就必须做好政府与外贸企业之间的配合，协调好二者之间的关系。第一，政府方面。政府要将收集的信息及时与外贸企业共享，为外贸企业提供信息咨询服务。尤其是在金融形式不容乐观的今天，政府应该充分利用自身在汇率信息收集上的优势，对国际政策走势进行专业化的评估，及时提醒外贸企业做好相应的汇率风险规避管理。同时，政府还应该根据外贸行业的整体发展情况，适当的对进出口税率进行调整。第二，外贸企业方面。外贸企业必须要与政府做好相应的对接工作，也就是说必须要时刻了解并且关注政府颁布的各项信息、政策变换，掌握政府的动态，从而更加快捷的获取贸易资金。如，政府对某个产品的税率进行调整时，企业在报关工程中
选用合适的品名，从而更好地享受到汇率调整后所带来的好处。
【相关文献】
[1]周建升.外贸企业汇率风险规避浅析[J].财会通讯，2011，(17)：21-23.[2]胡玲燕，杨跃胜.外贸企业如何防范汇率风险的两类方法[J].对外经贸实务，2011，(01)：7577.[3]王华兰.新汇率机制下出口企业规避风险的对策[J].学术交流，2008，(12)：125.
篇十五：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险
外贸企业汇率风险分析及应对策略作者：任彬芳来源：《经营者》2017年第11期
摘要汇率的调整和变化会对市场经济造成较大影响，外贸企业在缺乏有效的风险抵御和预防策略的情况下，同样会受到汇率波动的冲击，进而导致经营利润的下降，严重的还会威胁到外贸企业的生存和发展。鉴于此，本文就外贸企业汇率风险问题展开分析和探讨，并提出相关的应对策略，以降低汇率风险对外贸企业的影响。
关键词外贸企业汇率风险应对策略
汇率是政府调控市场经济的重要手段，自我国加入WTO组织以来，我国政府的汇率调整日渐频繁。汇率的波动从2015年前的单边波动到现在的双边波动，下一阶段波动的方向更加难以判断。基于汇率波动难以把控的影响，外贸企业必须关注和重视汇率风险，时刻对影响汇率波动影响因素如加息等国际信息保持充分的敏感性，针对汇率波动和变化及时制定有效的应对策略，以降低经营风险，提升企业经营稳定性。
一、汇率风险对外贸企业的影响
（一）增加交易风险
汇率风险会加剧外贸企业的交易风险。外贸企业主要从事进出口贸易，为确保交易安全，双方会签订交易合同，在交付商品和完成劳务工作后结清款项。汇率的波动和调整下，就会发生结算汇率与合同签订汇率不同的情况。国际结算多以外币为结算币种，以美元最为常见。如果人民币汇率下降，人民币升值，在即期结汇的情况下，企业获得的人民币结算金额就会减少，此时企业也将面临一定的损失。但是，如果人民币汇率上升，人民币贬值，企业所能拿到的人民币结算金额就会增加。其次，汇率变化和调整，也会影响国际信贷业务，如果信贷业务以外币结算，同样可能导致经济主体承受经济损失。此外，汇率风险还会对资本输出和输入活动产生影响，企业如果不采取应对措施同样会蒙受损失。
（二）加剧经营风险
汇率风险对企业的经营业绩也将产生直接的影响。在汇率波动和变化的情况下，企业生产销售价格、成本以及销量都会发生变化。例如，人民币汇率下降，人民币升值，对应的产品人民币价格就会上升。而面对人民币汇率下降，国外市场对于产品的需求可能会下降，如果企业不对生产活动进行调整，势必会产生货物积压的情况，进而使自身蒙受经济损失。
特别是那些交易从开始到结束的时间长，合同签订、商品或劳务交接、收汇到结汇，很有可能处在不同汇率情况下，就会产生汇率风险，加剧经营风险。例如，2016年年底在汇率6.9的情况下签订美元合同，到2017年9月才收汇、结汇，这时的汇率是6.6左右。无形之中，1美元就要损失0.3元人民币的利润，约占销售额的4.5%。像服装这种本身就利薄的行业，就有可能面临亏损，经营风险不言而喻。
二、外贸企业汇率风险应对现状
（一）风险防范意识不强
当前，许多外贸企业对于汇率风险的重视程度不够高，风险防范不到位。随着我国对外开放政策的实施，外贸企业逐渐增多。许多外贸企业也赚取了大量利润，取得了显著的销售业绩。
但是，多数外贸企业都缺乏对汇率风险的重视，对于金融工具的认知和了解都较少，更不必说采取有效的手段控制汇率风险。一些外贸企业虽然认识到了汇率风险，但由于防范汇率风险需要支付一定的资金，多数企业防范风险的积极性受到抑制，甚至不愿雇佣相关方面的技术人才。
（二）风险防范手段单一
防范汇率风险的方法，并不是单独和割裂开的，而是需要系统性地采取一系列的手段进行风险控制，同时保持企业的正常经营秩序。一些外贸企业在缺乏相关专业知识和技能的情况下，会采取一些简单的手段去规避风险，但是实际效果却不尽如人意。比如，有的外贸企业会利用银行金融机构的金融工具来规避汇率风险，通过购买和卖出银行衍生产品的方式中和损失，但实际效果并不理想。有的外贸企业则是直接粗暴地抬高产品价格，进而达到保证企业利润的目的。这种方法虽然一定程度上可以弥补企业的经济损失，但是由于国内外贸企业所销售的产品以附加值低、品牌知名度和影响力较弱的劳动密集型产品为主，国外客户很容易找到替代品，一旦企业盲目地抬高价格，对企业所占的市场份额将造成不良影响。
三、外贸企业汇率风险应对策略
（一）增强风险管理意识
外贸企业在规避汇率风险时，一定要树立正确的认知，增强风险管理意识。外贸企业必须转变传统的理念和思路，以科学的避险机制和方法规避汇率风险。企业管理层要明确汇率风险的影响和危害，积极开展避险相关方面的知识学习，并参与相关知识的培训课程，不断提升管理层人员的综合水平。其次，企业必须加强对财务人员的教育和培训，使企业财务人员能够客观、清晰地认识到汇率风险控制的重要性，理解汇率波动对企业经营利润的影响，进而学习和掌握一定的方法，控制风险。还有，企业外第三相关方，如银行、外汇等管理部门应加强汇率风险方面的宣传，既可以起到提醒作用，也可以起到帮助作用。
（二）形成内外兼修的风险防范机制
外贸企业必须建立内外兼修的风险防范机制，切实保障企业的经营利润，降低交易风险。
在内部风险防范机制上，企业必须认真研究汇率波动下企业经营效益的变化，掌握汇率波动规律，做好对汇率调整动向的密切关注。可以在股东会或董事会授权下成立操作小组，在汇率发生波动变化时，结合相关银行专家的预测基础，能快速反应，直接向组长汇报并采取相应举措。另外，在汇率发生变化后，如果企业有话语权，就可以在第一时间对合同中的结算货币进行变更，进而最大限度地减少企业损失。
外部风险防范，主要是借助第三方机构来转移风险。目前，针对进出口贸易，许多保险公司等第三方机构都提供对应的风险担保。例如，在2015年俄罗斯卢布发生严重贬值的恶劣货币环境下，俄罗斯很多品牌商因为卢布贬值都面临破产、倒闭的风险，国内企业已出货商品无法收到款项，很多企业因为没有保险公司作第三方机构进行风险担保而受到牵连，资金链断裂，经营困难。所以，外贸企业应在充分了解和掌握保险内容的基础上，借助保险公司来规避汇率风险，切实保障企业经济效益。
（三）积极引入有效的风险防范手段
防范汇率风险的手段，主要有贸易融资、贴现和远期结汇售汇业务。
贸易融资是通过出口压汇等短期的贸易融资方式解决企业资金周转问题。外贸企业借助贸易融资的方法，首先可以解决企业现金流紧缺的问题，保持企业正常的资金运转，同时也可以通过该项业务来确定收汇金额，规避汇率风险。
篇十六：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险
我国外贸企业规避汇率风险方法初探针对目前我国日趋浮动的汇率制度，我国外贸企业可通过优选计价货币、签订保值条款、更改收付汇日期等内部管理措施和采取远期合同法、期货合同法和期权合同法等外汇交易来降低汇率风险。
标签：汇率风险计价货币保值条款外汇交易
目前，我国汇率的形成机制日趋市场化，汇率浮动范围逐渐扩大，美元对人民币的价格缓步下降。外汇市场上的这种汇率变化一方面使原先本币低估带来的贸易成本竞争优势开始丧失，另一方面增加了贸易进出口收付汇的汇兑风险，使外贸企业因采用外汇结算而发生了预期不到的进口成本上升或出口收益减少。因汇率变动引起的外贸企业应收资产与应付债务价值变化的风险即外汇交易风险，它是当前全球浮动汇率体系的基本特征，是跨国经营与贸易必须面临的风险。由于过去我国一直实施高度固定的汇率制度，我国外贸企业一直在稳定的结算环境中经营，缺乏进行汇率风险管理的动机和实践。针对当前的汇率形式，积极采取措施，防止汇率变动带来的不利影响已是必要。企业为避免汇率风险可采取的措施有两类，一是内部管理，二是利用外部金融市场。本文就这两类措施向外贸企业提供几条避免汇率风险的可行途径。
一、强化内部管理，从源头上降低汇率风险
存在汇率风险就在于外贸企业拥有应收外币资产或应付负债。在企业经营过程中，尽量通过企业的内部管理减少外币敞口头寸，能有效地减少汇率不利变动带来的损失。常用的内部管理措施有以下几种。
1.正确选择进出口业务的计价货币
在进出口业务中涉及到计价货币和结算货币，两种货币可是同种货币也可是不同种货币。选择的不同，企业的成本或收益将有所不同。例如，我国某企业从美国进口一台机器，报价为100万美元，计价货币由中方在美元和日元中任选一种，但结算货币为美元。假设交易达成时1美元=140日元，结算时1美元=110日元。若用美元计价，则我国企业支付100万美元即可；若用日元计价，这台机器的价格将是14亿日元，结算时就要支付127.27万美元（14亿日元÷110日元），比第一种计价方式下多支付27.27万美元。因此，企业在外贸业务中必须正确选择计价货币。
通常选择计价货币的策略是：（1）出口时选择硬币即具有上浮趋势的货币，进口时选择软币即具有下浮趋势的货币；（2）进出口货款一半用硬币一半用软币或采取多种货币计价；（3）本币计价。
2.签好保值条款，锁定汇率风险
在进出口贸易中，如果由于某种原因不能实现计价货币的优选，则贸易合同中要订立保值条款。一般方法有：（1）计价与支付都用软币，但签订合同时明确该软币与另一硬币的比价，支付时原货价按此变动幅度调整；（2）确定一个软币与硬币的“商定汇率”，如果支付时软币与硬币的比价超过“商定汇率”一定幅度时，对原货价进行调整;（3）利用物价指数或滑动价格条款保值，如，在合同中规定:“进出口商品的货价根据价格指数的变动相应调整”；“部分商品的价格暂不确定，买卖双方根据履行合同时市场价格或生产费用的变化而调整商品价格”。
3.选择结算方式，防范外汇风险
出口贸易中做到安全及时收汇，是防止汇率风险的一个重要方面。因此，企业应根据实际业务，选择恰当的结算方式。结算方式有三种:汇付结算；托收结算；信用证结算。一般来讲，信用证结算方式对收汇是比较安全的，特别是即期信用证结算能及时收汇，可避免汇率风险；至于远期信用证，收汇虽有保证，但不及时，易受汇率波动而有风险。
4.预测汇率变动方向，更改收付汇日期
外贸企业如果预测计价货币将要贬值，在进口时，则推迟向国外购货，或允许外国出口商推迟交货，或要求出口商同意其延期付款；在出口时，企业应尽早签定出口合同，或答应进口商提前交货的请求；或要求进口商提前付款。外贸企业如果预测计价货币将要升值，在进口时，则提前向国外购货，或预付货款；在出口时，企业应推迟交货；或允许进口商延期付款。
提前收付与拖延收付通常事前由进出口双方协商折扣率。
5.利用金融机构、卖断应收账款
出口商将应收账款卖断给金融机构，一方面可减少所持外币资产，避免汇率波动风险，另一方面可提前收回账款，获得资金融通。将应收账款卖断给金融机构分两种情况，一是普通贸易的保付代理，即出口商在赊销贸易中，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关单据，卖断给保理商或专门的财务公司，收取全部或部分货款；再是大型设备贸易中的福费廷方式，即出口商在进口商延期付款的大型设备贸易中，把经进口商承兑的、期限在半年以上到五六年的远期汇票，无追索权地售予出口商所在地的银行或大金融公司提前取得现款。这种方法实质上是把汇率风险由企业转向了银行。
二、利用外汇市场交易，锁定汇率风险
外汇交易是指交易者在外汇市场上进行各种外汇买卖的活动。通过外汇买卖活动，交易者一方面可以获利，一方面可以规避汇率风险。因进出口业务已产生外币应收资产或应付债务的外贸企业可采取以下外汇交易来锁定汇率风险：
1.远期合同法
已拥有远期外汇债权或债务的企业，可通过与银行签订远期外汇交易合同，卖出或买入远期外汇来消除外汇风险。例如，我某企业从德国进口价值100万德国马克，6个月后付款。即期汇率为1德国马克=3.8345人民币，那么这批货物的进口成本就是383.45万人民币。如果结汇时德国马克升值，6个月后的汇率为1德国马克=3.8555，我国进口商就要多支付2.10万人民币。为锁定成本，进口商可按即期汇率买进6个月的远期德国马克汇票100万。6个月后，不管德国马克怎么升值，都不会给进口商造成损失。
远期外汇交易类型有两种，一种是定期远期外汇交易，即交割日期固定的远期外汇交易；另一种是择期远期外汇交易，即交割日期不固定，只规定一个期限，在这个期限内买方或卖方可选任何适当一天进行交割的远期外汇交易。值得注意的是：当远期外汇升水时，对出口商来说，签定部分择期交易合约比签定全部择期交易合约有利；当远期外汇贴水时，对进口商来说，签定部分择期交易合约比签定全部择期交易合约有利。
篇十七：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险
外贸企业规避和防范外汇风险应采取的措施随着我国的对外开放，对外经济交往日益频繁，其中涉及到的外汇风险问题也越来越多。一些国家货币的汇率起伏加剧，给我国外贸企业进行对外贸易、对外融资等涉及外汇交易的领域带来了很大的风险。如何在国际金融市场急剧变化的形势下，加强外汇交易的管理，减少或避免外汇交易风险，保证对外经济交往的顺利进行就成为当前我国经济领域的重要课题。
一、外汇风险在外贸企业对外贸易中的具体表现
所谓外汇风险是指一个组织、经济实体或个人以外币计价的资产或负债，因外汇汇率波动而引起其价值上涨或下降的可能。对具有外币资产与负债的关系人来讲，外汇风险可能有两个结果：或是获得利益；或是遭受损失，一般而言是遭受损失。目前，一些国家货币汇率经常动荡不定，国际金融市场变幻莫测，外汇风险对持有外汇的个人来说，常造成损失，因此，防范外汇风险对个人，特别是对外贸企业来讲已成为重要问题。
（一）交易风险。即由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。它包括：一是以延期付款为条件的商品或劳务的进出口，在货物已发运或劳务提供后，而货物或劳务费尚未收支这一期间，外汇汇率变化所发生的风险。对于出口企业而言，承受着出口收入的外汇汇率下跌的风险；对于进口企业而言，则承受着支付进口货款的外汇汇率上升的风险。二是以外币计价的国际信贷活动，包括向外投资和向外筹资或对外债务，如遇投资本息收入的外币汇率下降，投资的实际收益就会下降，使对外投资者蒙受损失；向外筹资或对外债务风险正好相反，在遇到所借债务的外币汇率上升时，债务人将多支付债务本息。
（二）折算风险。折算风险经常被称为会计风险或转换风险、翻译风险。它是指以外币度量的子公司的资产、负债、收入、费用和损益都需要按一定的汇率折算为母公司所在国的货币表示，以便编制整个公司的综合报表。这种折算风险只是一种计算上的、名义上的风险，主要出现在跨国公司编制的综合财务报表里。它与实际交易的损益不同，但它却会影响企业在股东和社会公众面前的形象，甚至可能会招致企业利润下降和股价下跌，从而带来企业在筹资能力方面的困难。因此这种名义的风险也是不可马虎的。
（三）经营风险。经营风险也称为经济风险，是指涉外企业由于预料之外的汇率变动引起企业产量、成本和价格的变动，使得企业收益在未来一定时期内可能发生变化的潜在性风险。由于经济风险取决于企业在一定时期内预测汇率变动方向的能力，所以，经济风险取决于经济分析，带有很大主观性。
二、外贸企业规避和防范外汇风险应采取的措施
外汇风险无处不在，其大小在一定程度上取决于企业经营管理活动，汇率波动十分剧烈。企业总体上面临着很大的外汇风险时，如果企业能够对汇率的未来趋势进行正确的预测，并采取一系列规避外汇风险的有效措施，就可以免遭和降低外汇风险所带来的损失。因此，企业选择什么币种进行计价结算、选择哪国的贸易伙伴、是否对进出口贸易进行套期保值、怎样管理其资产负债、
如何进行国际结算，这一系列的日常活动都在汇率变动一定的情况下对外汇风险产生影响，使外汇风险的影响结果截然不同，有的因外汇风险获利，而有的则因此损失惨重。针对上述情况，笔者采取了以下措施及对策：
（一）要加强宣传，强化外贸企业外汇风险意识。我国的企业不是国际金融市场上的投机商人。不能以投机盈利为目的，而是要利用外资上项目、摘经营，通过产品盈利。因此，不能有侥幸的投机心理。不能为汇率风险损益惋借或庆幸。为了更好地利用外资，发展我国的经济，就要大力宣传和普及国际金融知识，增强人们的汇率风险意识，使企业充分认识汇率变动所带来的后果。在实际业务中积极主动地去防范可能出现的汇兑损失。
银行作为经营货币的机构，集中了大批金融方面的人才，通过分支机构和代理行等，利用先进的通讯设备，能及时掌握国际金融市场的最新动向，并能及时作出反应，银行还可很据各种信息，预测汇率态势，国际金触市场变化趋势等。银行的这些优势，可为企业防范汇率风险提出预见，并在征得企业同意后代企业进行操作。
（二）选择好合同计价货币。在对外贸易和资本借贷等经济交易中，交易双方的签约日期同结算或清偿日期总是存在一个时间差，在汇率不断变动而且软硬币经常更替的情况下，选择何种货币作为签订合同时的计价货币或计价清偿货币，往往成为交易双方谈判时争论的焦点，因为它直接关系到交易主体是否承担汇率风险的问题。
首先是尽量采用本国货币作为计价货币。这样就避免了货币的兑换问题，也就不存在汇率风险。但这在我国是很难实现的。因为到目前为止，人民币在国际上还不是自由兑换的货币。其次是出口商品、资本输出时争取选用币值稳定、坚
挺的“硬币”；进口商品、资本输入时争取选用币值疲软的“软币”。这样，出口商和债权人以“硬币”作为合同货币，当结算和清偿时，这种货币汇率上升，则会以同样多的外汇兑换更多的本国货币；而进口商和债务人以“软币”作为合同货币，当结算和清偿时，计价货币汇率下跌，则会以较少的本国货币兑换更多的外汇以用来结算货款和清偿债务。
但这种方法有其局限性，一是货币的“软”和“硬”都是相对的，而且是可以互相转换的，即使很受欢迎的“自由外汇”的汇率也有可能发生波动，其软硬局面会发生改变；二是这只是作为涉外经济主体在实际涉外经济活动中力争的一种可能性。因为进口和出口、资本输出和输入都是相对的。在出口时争取使用“硬币”，而同时对方作为进口商肯定也会尽量争取使用“软币”，关键看双方的洽谈结果。
（三）以远期外汇交易弥补风险。通过预先决定汇率和金额的远期交易是
一种最直接的弥补风险手段。假定中方一出口企业，预定在三个月后收进以美元计价的出口货款，可与银行预先约定在三个月后卖出美元。当美元资金一入账就进行交割，也就是以约定的汇率将美元卖给银行，换成人民币，这样通过远期外汇交易对可能产生的交易结算风险进行有效防范。这里需要考虑弥补风险的成本，可以通过现时的远期汇率与即期汇率的比较来决定弥补风险是否有利。如果对结汇期到期时的即期汇率的估计与现在的远期汇率差别不大，现时远期汇率与即期汇率之差就是一般的弥补风险成本。
篇十八：有利于我国外贸企业规避汇率变动风险
外贸出口企业规避汇率风险的基本对策作者：王强来源：《办公室业务（下半月）》2019年第9期
文/赤峰农牧学校王强
【摘要】当前，我国的人民币汇率制度调整和改革的力度不断加大，浮动汇率的机制使得习惯于固定汇率的本土企业在经营中面临较高的汇率风险，特别是外贸出口型企业更需要学会在销售利润逐渐下降的状况下如何面对汇率风险。本文对外贸出口企业汇率风险的生成原因进行了分析，并就服装出口企业在规避汇率风险措施方面提出了有效的策略。
【关键词】外贸出口企业；汇率风险；基本对策
一、外贸出口企业的汇率风险及其生成机制
（一）汇率风险的概念认知。汇率就是不同货币之间的一种比值关系，是一种相对性的价格比例。影响汇率的因素主要是形成汇率的各种因素，即一个经济体的整体物价水平和其国际收支情况，而这些因素是不确定的，由此也决定了汇率的不确定性，即汇率是存在风险的。所谓的汇率风险也被称为外汇风险，这是相对本国而言的，其内涵就是一个经济体或个体在国际经济、贸易、金融等活动中，以外币计价的资产或负债因外汇汇率的波动而可能遭受本币价值损失或收益的可能性。
（二）服装出口外贸企业汇率风险的形成原因。汇率风险形成的原因主要在于不同货币之间比值的变化带来的产品成本的变动，就我国服装出口企业而言，当人民币及本币升值时，该类型的企业继续采取价格优势的竞争策略的主要影响就在于人民币升值所带来的汇率结算风险。因为目前我国服装出口企业的原材料主要是从国内市场获得的，而成品将会销往国际市场，人民币升值直接导致了企业采购原材料成本，即企业的基本成本提高了，由此减少了企业的利润空间。人民币升值就是汇率的直接变动，由此给企业带来的经济利润降低的结果就是汇率风险所带来的负面影响。
二、服装外贸企业汇率风险的基本类型
（一）交易风险。交易风险是指经济组织在用外币计值结算的国际经济交易中，在一个期间内（合同签订之日起到债务清偿之日止），由于本币与外币之间的汇率变动导致在此次结算中本币价值出现波动的风险。该风险对企业的资金流动性有重要的影响，外贸出口企业在进行外币结算或收款时，都会出现交易风险，企业在进行外贸结算时需要注意交易风险的防控。
（二）经济风险。经济风险是指由于汇率变动对企业的产销数量、价格、成本等产生影响，从而使企业的收入或支出发生变动的风险，由此可见，经济风险就是一种对企业现金流价值的可能性影响的风险，企业产品的预期价格和销售数量是影响该风险大小的主要参考因素，汇率的一丝变化都会影响服装外贸出口企业的经营和竞争地位。所以，从未来的角度考量，经济风险是一项长期性的风险，而交易风险大多是一次性的，由此可见经济风险的风险系数要大得多。
（三）会计风险。会计风险也被称作折算风险，其是指企业根据会计制度的规定，对企业的经营活动进行会计处理时，资产负债表中某些以外币计量的资产、负债、收入和费用在折算成以本国货币表示的项目时，因汇率变动而可能产生账面损失或收益的可能性。
三、服装出口汇率风险的应对策略
（一）及时更新货币市场的汇率变化态势。我国的服装外贸出口企业大多结算和计价的货币是以美元或欧元为主，但是美元和欧元汇率变动原因是复杂的，服装外贸出口企业需要密切关注和跟踪国际货币市场的汇率形势。在当前经济形势下，服装外贸出口企业需要对货币市场以及汇率波动给予高度关注，因为任何人民币汇率的波动都会给服装出口企业带来利润上的变化。
（二）灵活运用金融产品及货币组合。在汇率风险中，金融避险工具同样是可以适用的，因为这些工具可以在一定程度上减少人民币升值对服装出口的影响，而目前企业使用较为普遍的汇率避险方式包括：远期合同、套期保值、外汇期权业务、保理业务等。对于服装外贸出口企业来说，其可以根据自己的外汇规模和企业实力，咨询银行或证券机构，选择适当的金融工具。
（三）建立科学合理的出口价格调整应对制度。在对出口价格的确定上，服装外贸出口企业需要进行相应的及时调整，价格的调整合理与否将会直接影响企业的利润水平的高低，定价是企业经营管理的重要手段，定价策略的有效性将直接影响企业的盈利能力，因此确定良好的出口价格是服装外贸出口企业面对汇率风险的较好的应对方式。在汇率风险面前，服装外贸出口企业可以适当调整出口价格，根据自身情况构建合理的价格调整应对机制。
四、结语
因此，由于服装出口企业的结算主要是以外币为主，而汇率变动引起价格变动的可能性就是汇率风险在服装出口企业经营中的重要风险，所以服装出口企业在其经营活动中需要重视由于汇率变化而引起的汇率风险，而规避汇率风险的方式和手段则应当根据不同企业的状况有所选择，但最根本的还在于规避措施和策略的选择能够最大限度减少企业因为汇率的波动而带来的非经营性经济损失，提高企业的综合经济效益。
【参考文献】
[1]王利娜,周一.关于人民币升值的企业报告[J].中国企业家,2003(10):42-52.
[2]国家发展和改革委员会.2006年中国纺织经济运行[J].纺织导报,2007(03):3-7.
[3]郑国中.人民币汇率改革考验中资银行[J].经济导刊,2005(9):18-21．
[4]金锡万.企业风险控制[M].大连:东北财经大学出版社,2001:83-85．
推荐访问:有利于我国外贸企业规避汇率变动风险 规避 有利于 外贸企业